文档介绍：:指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。:指把流动性较差的资产,如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等通过商业银行或投资银行的集中及重新组合,以这些资产抵押来发行证券,实现相关债券的流动化。:指在出售证券的同时,与证券的购买商签订协议,约定在一定期限后按原价格或约定价格购回所卖证券,从而获取即时可用资金的一种交易行为。4、久期:指使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。5、凸度:指债券价格变动率与收益率变动关系曲线的曲度。6、远期利率:指现在时刻的的将来一定期限的利率。7、基差:指现货价格与期货价格之差。:指约定两个或两个以上当事人按照商定条件,在约定的时间内交换一系列现金流的合约。:指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样名义本金交换现金流,一方的现金流根据浮动利率计算,另一方根据固定利率计算。:指它的持有者有权在规定的期限内按双方约定价格<协议价格>购买或出售一定数量某种金融资产的合约。:如果一个资本市场在确定证券价格时充分,正确地反映了所有的相关信息,这个资本市场就是有效的。:指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性及偏度。:是由那些影响整个金融市场的风险因素所引起的,这些因素包括经济周期,宏观经济政策的变动等。:指由N种证券所形成的所有组合的集合,它包括了现实生活中所有可能的组合。:对于一个理性的投资者而言,他们都是厌恶风险而偏好收益的。对于相同的风险水平,他们会选择能提供最大预期收益率的组合;对于相同的预期收益率,他们会选择风险最小的组合。能同时满足两个条件的投资组合的集合就是有效集。:指在确定了有效集之后,投资者根据自己的无差异曲线选择使自己的投资效用最大化的组合,此时,无差异曲线与有效集相切于一点,这个切点的所有组合就是最优投资组合。:投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者最优风险资产组合的构成是无关的。:指来自于某种金融工具的现金流的现值总和与其今天的价值相等时的利率水平。:根据分离定理,每个投资者都持有一定数量的切点组合(T),人们将这个切点组合成为市场组合。无风险贷款对有效集和投资组合的影响若A点表示无风险资产,弧线CD代表有效集,T点代表的组合是最优风险组合。如图,可以看出引入线段AT以后,弧线CD不再是有效集。引入无风险贷款后,,从而其选择的投资组合位于DT弧线上的投资者而言,其投资组合的选择将不受影响,如图2。,将选择其无差异曲线与AT线段相切所代表的投资组合,图3。无风险借款对有效集和投资组合的影响在允许无风险借款的情况下,投资者可以通过无风险借款并投资于最优风险组合T,是有效集由弧线TD变成线段AT右上方的延长线。。厌恶风险程度较轻的投资者将选择其无差异曲线与AT直线切点所代表的投资组合,图5。对于较厌恶风险从而其选择的投资组合位于CT弧线上的投资者而言,其投资组合的选择将不受影响,图6。1、什么是效率市场?有