文档介绍：第二章
企业筹资管理
第一节企业筹资概述
筹资及其动机
企业筹资的基本原则
资本金制度
筹资渠道与筹资方式
资金需要量的预测
一、筹资及其动机
企业的筹资是指企业根据生产经营活动对资金需求情况,通过金融机构、金融市场和其他渠道,采取适当的方式,获取所需资金的一种财务活动。
1)为满足企业生产经营的需要
2)为谋求企业发展的需要
3)为满足资金结构调整的需要
1)按资金使用期限长短可分为短期资金和长期资金
2)按资金的来源可分为权益资金和借入资金
二、企业筹资的基本原则
既要防止筹资不足,影响生产经营的正常进行;又要防止筹资过多,造成资金浪费、闲置。保证使筹资量和需要量相互平衡。
企业筹集资金应根据资金投放使用时间来合理安排,使筹资和用资在时间上相衔接。既要避免过早筹资使资金过早到位形成资金投放前的闲置,又要避免资金到位滞后错过资金投放的最佳时机。
筹集资金应从资金需要的实际情况出发,认真选择有利的筹资渠道,采用合适的方式,追求降低筹资成本,谋求最大的筹资效益。
企业在筹资过程中,必须注意使企业的权益资金与借入资金保持合理的比例关系,长期资金和短期资金保持合理的比例关系。
三、资本金制度
资本金制度的内容主要包括两个方面:
资本金筹集制度主要涉及筹资方式、筹资期限、无形资产出资限额、验资及出资证明、出资违约及其责任等项内容,企业在资本金筹集过程中必须服从其规定。
企业筹集的资本金在管理上有许多要求,而且企业的组织形式不同,在管理上的要求也不一致。但其基本要求包括资本金保全制度、责权利明确、风险共担等。
四、筹集渠道与筹资方式
筹资渠道,是指筹集资金的方向和和资金的来源,体现着资金的源泉和流量。企业筹资的渠道有如下几种;
1)国家投入资金
2)银行信贷资金
3)非银行金融机构资金
4)其他企业资金
5)职工资金和社会资金
6)企业自留资金
7)境外资金
筹资方式是指企业筹集资金的手段、方式,体现着资金的路线和流向。企业筹集资金主要有以下方式:吸收直接投资;发行股票;商业信用;银行借款;发行债券;融资租赁。
五、资金需要量的预测
资金需要量是企业筹集资金的数量依据,必须采用科学、合理的方法进行准确的预测。
销售百分比法是根据销售额与资产负债表、利润表有关项目间的比例关系,预测各项目短期资金需用量的方法。
1)预计利润表
2)预计资产负债表
第二节企业筹资
权益资金的筹集
负债资金的筹集
一、权益资金的筹集
所有者权益一般不用还本,为企业的自有资金或主权资金,也叫权益资金。它一般包括:
吸收直接投资资金(简称吸收投资)是指非股份制企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则,直接吸收国家、法人、个人、外商投入资金的一种筹资方式。
1)吸收投资的种类
⑴吸收国家投资资金⑵吸收法人投资资金⑶吸收个人投资资金⑷吸收外商投资资金
2)吸收投资资金中的出资方式
⑴现金投资⑵实物投资⑶工业产权投资⑷土地使用权投资
3)吸收投资资金的程序
⑴确定吸收投资所需的资金数量⑵联系投资单位,商定投资数额和出资方式⑶签署投资协议
4)吸收投资资金的优缺点
⑴吸收投资资金的优点
①有利于增强企业信誉。
②有利于尽快形成生产能力。
③有利于降低财务风险。
⑵吸收投资的缺点
①资金成本较高。
②企业控制权分散。