文档介绍：第二讲原生金融市场
一、货币市场(P40—65)
1、同业拆借市场
2、商业票据市场
3、银行承兑汇票市场
4、大额可转让定期存单市场
5、回购市场
6、短期政府债券市场
7、货币市场基金
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二、资本市场(P78—119)
(一)股票市场
1、股票是投资者向公司提供资金的权益合同,是公司的所有权凭证。
2、普通股与优先股
普通股具有管理权、收益权、剩余资产分配权和优先认股权等权利。
优先股具有股息和剩余财产分配优先权,代价通常是无投票权和股息固定。
3、累积优先股与非累积优先股、参加优先股与非参加优先股、无限参加优先股与有限参加优先股、可转换优先股、可赎回优先股
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4、股票一级市场
1)注册制与核准制
2)公募与私募
3)发行定价:平价、溢价和折价(溢价:市价、中间价)
4)招股说明书
5)包销、代销和备用包销
5、股票二级市场
1)市场结构:证券监管机构、证券交易所、证券公司、投资者
2)交易所:会员制与公司制
3)做市商交易制度与竞价交易制度
4)集合竞价制度与连续竞价制度
5)交易程序:开户、委托、交易、交割和过户
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6)信用交易:保证金购买与卖空交易
7)股价指数
8)二板市场(保荐人制度和做市商制度)
(二)债券市场
1、债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同。
2、债券与股票的区别(P101)
3、债券种类:政府债券、公司债券和金融债券
4、公司债券种类
1)信用债券、抵押债券、担保信托债券、设备信托证
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2)固定利率债券、浮动利率债券、指数债券、零息债券
3)可赎回债券、偿还基金债券、可转换债券、带认股权证债券
5、债券一级市场
1)发行合同书(否定与肯定条款)
2)债券承销
3)债券评级
4)债券偿还(定期和任意偿还)
6、债券二级市场
场内交易、场外交易、第三市场、第四市场
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三、私人权益资本市场
(一)概念
是指为那些高风险并潜在高收益的项目提供资本的市场,市场投资主体在投资决策前执行审慎调查并在投资后保留强有力的影响来保护自己的权益价值。(P108)
(二)种类
1、风险投资
2、非风险投资:管理层收购(MBO)、杠杆并购(LBO)、麦则恩融资、次级债务等。
(三)结构
筹资者、投资者、金融中介(P112)
(四)运作
投资项目筛选、投资交易构造、投资管理监控、投资资本退出
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四、投资基金
1、投资基金是一种将众多不确定的投资者的资金汇集起来,委托专业的基金管理人进行投资管理,委托专业的基金托管人进行基金资产的托管,基金所得的收益由投资者按出资比例分享的一种投资工具(P115)。
2、投资基金的特点
规模经营、分散投资、专家理财、服务专业化
3、投资基金种类
1)公司型基金与契约型基金
2)开放式基金与封闭式基金
3)收入型基金、成长型基金、平衡型基金
4)国内基金、国家基金、区域基金、国际基金
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5)股票基金、债券基金、货币市场基金、专门基金、衍生基金和杠杆基金、对冲基金和套利基金、雨伞基金、基金的基金、交易所上市开放式基金(LOF)和交易所基金(ETF)
4、投资基金的设立和运作
设立(发起人)、募集、投资、赎回(解散)
五、外汇市场(P128—146)
1、外汇市场是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的买卖外汇的交易系统。
2、狭义外汇市场与广义外汇市场(外汇批发市场与外汇零售市场)
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3、外汇市场的特点
1)高度集中的宏观市场
2)全球一体化的市场
3)汇率剧烈波动的市场
4)政府干预的市场
5)金融创新层出不穷的市场
4、外汇市场的作用
1)实现购买力的国际转移
2)为国际经济交易提供资金融通
3)提供外汇保值和投机的场所
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