文档介绍：课程简介
财务管理是有关资金的筹集和有效使用的管理。首先介绍财务管理的基础知识,包括财务管理的研究对象、目标和环境;财务管理的两大价值观念:资金的时间价值与投资的风险价值;然后按照财务活动的四个方面:筹资、投资、资金营运、资金分配,逐一介绍每一活动中所涉及到的概念、原理与决策分析方法;最后介绍财务报表的阅读、财务分析的方法以及财务管理的两个专题内容即企业并购的财务管理和国际财务管理。
教材及主要参考书目
.:科学出版社.
:东北财经大学出版社.
:北京大学出版社.
王化成等主编. :中国人民大学出版社.
第一章总论
本章要点
财务管理的研究对象
企业财务管理的目标
委托代理冲突与协调
理财环境
第一节财务管理的研究对象
企业财务管理就是对企业的资金运动及其所体现的财务关系的管理。
1、以资金运动序列为主线( 的财务活动)
现金流转
在生产经营中,现金变为非现金资产,非现金资产又变为现金,这种流转过程称为现金流转。这种流转无始无终,不断循环,称为现金循环或资金循环。
现金——资产——现金(增值)的循环就是企业经营的过程,企业要维持运转,就必须保持这个循环良性的不断运转。
现金的短期循环:现金转变为非现金资产,然后又恢复到现金,所需时间不超过一年的流转,称为现金的短期循环。
短期循环中的资产是短期资产,包括现金本身和企业正常经营周期内可以完全转变为现金的存货、应收账款、短期投资和预付费用等。
现金的长期循环:现金转变为非现金资产,然后又恢复到现金,所需时间在一年以上的流转,称为现金的长期循环。
长期循环中的非现金资产是长期资产,包括固定资产、长期投资、无形资产、递延资产等。
现金流转不平衡的原因 ①、内部原因 A、盈利企业 如果不扩充,现金流转一般比较顺畅。 即使是盈利企业,如果大规模扩充,也会使企业现金流转不平衡。 B、亏损企业的现金流转。 从长期的观点看,亏损企业的现金流转是不可能维持的。 从短期来看,又分为两种:一是亏损小于折旧的,由于折旧是现金的一种来源,在固定资产重置前可以维持下去;二是亏损额大于的折旧的,不从外部补充现金,将很快破产。 C、任何要迅速扩大经营规模的企业,都会遇到相当严重的现金短缺。 ②、外部原因
市场的季节性变化;经济波动;通货膨胀;竞争
现金及其流转
股利
所得税
债务本金
债务利息
股东
债权人
营业现金
繁荣
保本
现金
面临破产
现销
现金
应收款
赊销
现金
管理费用
固定资产
折旧
产成品成本
产成品售价
投资
成
本
现金流动:(1)从外部筹措资金;( 2)资金分配到项目和资产;
(3)内部现金流转的安排;(4)向融资来源回流资金。
实物商品资金运动
          A G——W (    )… P … W ' —— G'          Pm
商品的购进生产加工    商品的销售
货币资金——商品资金——生产资金——商品资金——货币资金
资金:实物商品价值的货币表现