文档介绍：第三章财务分析和财务计划
第一节财务分析
一、财务分析的概念和作用

财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础,对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。

(1)可以评价企业一定时期的财务状况,提示企业生产活动中存在的问题,为企业内部的生产经营管理决策提供依据——内部决策;
(2)可以为企业外部信息使用者提供企业财务信息——外部决策;
(3)可以检查企业各部门工作完成情况和工作业绩——经营管理。
二、财务分析的种类
主体不同
内部分析:企业内部管理部门对企业的生产经营过程、财务状况所进行的分析。
外部分析:企业外部的利益集团根据各自的要求对企业进行的财务分析。
对象不同
资产负债表分析
利润表分析
现金流量表分析
方法不同
比率分析
比较分析
趋势分析
:将企业同一时期的财务中的相关项目进行对比,得出一个财务比率,以此来揭示企业的财务状况的分析方法。比率分析的优点在于可以将原来不具可比性的绝对量指标转化为具有可比性的相对比率指标。
常用的财务比率可分为以下四类:
(1)反映公司偿债能力的比率分析;
(2)反映公司营运能力的比率分析;
(3)反映公司盈利能力的比率分析;
(4)反映公司市场价值的比率分析。
:将同一企业不同时期的财务状况或不同企业之间的财务状况进行比较,从而揭示企业财务状况存在差异的分析方法。
比较分析中常用的指标评价标准:
(1)行业标准,反映某行业水平的指标评价标准;
(2)历史标准,反映本企业历史水平的指标评价标准;
(3)目标标准,反映本企业目标水平的指标评价标准,常采用预算标准。
:趋势分析是利用财务报表等提供的数据资料,将各期实际指标与历史指标进行定基对比和环比对比,揭示企业财务状况和经营成果变化趋势的一种分析方法。趋势分析的具体做法有:
(1)编制绝对数比较财务报表,即将一般财务报表“金额栏”划分成若干期的金额,以便进行比较分析;
(2)编制相对数比较财务报表,即将财务报表上某一关键项目的金额当作100%,再计算出其他项目对关键项目的百分比,以显示各项目的相对地位,然后把连续若干期按相对数编制的财务报表合并为一张比较财务报表,以反映各项目结构上的变化。一般而言,资产负债表以资产总额为100%,损益表以销售收入总额为100%。
三、财务分析中常用的财务比率

偿债能力是公司偿还到期债务本息的能力。按到期时间,将公司债务分为流动负债或短期债务(指到期时间不超过一年的负债)和长期负债(指到期时间在一年以上)。公司的偿债手段主要是通过公司资产的变现。资产按其使用时间(变现时间)长短可分为:流动资产和长期资产。
(1)反映短期偿债能力的比率
流动负债通常包含应付账款、应付票据、年内到期的长、短期债务,公司偿还流动负债的现金来源主要依靠流动资产,流动资产包含现金、短期投资、存货。衡量公司短期偿债能力主要有以下指标:
①流动比率:流动比率用来衡量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力,表明企业每1元钱流动负债有多少流动资产作为支付的保障。
计算公式为:流动比率=流动资产÷流动负债
一般来说,流动比率越高,说明资产的流动性越强,短期偿债能力越强;流动比率越低,说明资产的流动性越差,短期偿债能力越弱。过高的流动比率,可能是存货超储积压、存在大量应收账款的结果;也可能反映企业拥有过分充裕的现金,说明企业资金利用不充分,有可能降低企业的获利能力。另外,企业所处行业经营性质不同,对资产的流动性要求也不同;企业经营和财务管理方式也会影响流动比率。
从反映偿债能力的角度看,流动比率越高越好,但从企业盈利能力角度来看,则不宜过高。即不能认为流动比率越高越好。
例3-1(多选题):如果流动比率过高,意味着企业存在以下几种可能( )。
【答案】ABCE【答案解析】流动比率=流动资产/流动负债×100%,过高的流动比率,可能是存货超储积压、存在大量应收账款的结果;也可能反映企业拥有过多的现金,因此,选项ABC正确;一般来说流动比率越高,表明企业短期偿债能力越强,所以,选项E正确。