投融资研究-战略性新兴产业政府引导基金模式与企业私募股权融资操作要点.pdf

文档介绍：电子信息产业技术创新环境研究
投融资研究
聚放产融合力打造决策智库
2010年8月20日第 3 期总第 3 期内部资料注意保存
本期主题
战略性新兴产业政府引导基金模式
与企业私募股权融资操作要点
中国电子信息产业发展研究院
主办
赛迪顾问股份有限公司
《新研究》2009年第5期
专业就是实力精准就是品牌
赛迪顾问股份有限公司(简称赛迪顾问)是中国首家在香
港创业板上市,并在业内率先通过国际、国家质量管理与体系
(ISO9001)标准认证的现代咨询企业(股票代码:HK08235),
直属于中华人民共和国工业和信息化部中国电子信息产业发展
研究院(ID)。经过多年的发展,目前公司总部设
在北京,并在上海、广州、深圳、南京、武汉、成都等地设有
分支机构,拥有300余名专业咨询人员,业务网络覆盖全国200
多个大中型城市。
赛迪顾问凭借自身在行业资源、信息技术与数据渠道等竞争
优势,能够为客户提供公共政策制定、产业竞争力提升、发展
战略与规划、营销策略与研究、人力资源管理、IT规划与治理
等现代咨询服务,服务对象既包括政府各级主管部门与各类开
发区,又涵盖电子、电信、能源、金融与汽车等行业与企业用
户,致力成为中国本土的政府决策第一智库、企业战略第一顾
问、信息化咨询第一品牌。
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战略性新兴产业政府引导基金模式与企业私募股权融资操作要点
『刊首语』
拓宽产业融资渠道,促进企业融资渠道多元化,是破解战略性新兴产业发展瓶颈的
重要手段之一。由于战略性新兴产业的市场、技术、产业发展等存在不确定性,具有高
风险、高收益的特点,因此单靠传统的债权融资的手段不能满足企业融资的需要。而私
募股权融资具有很强的灵活性、融合性和个性化特征,更加适合战略性新兴产业企业融
资需要。同时,私募股权投资机构在为企业带来资金的同时,又为他们的发展带来先进
的管理经验,对企业可持续发展具有重要推动作用。
然而,对战略性新兴产业企业而言,私募股权融资是一项战略性系统工程,面临以
下问题:如何制定合适的融资策略?私募股权融资操作流程和要点都有哪些?如何寻找
合适的投资商?如何撰写商业计划书更能吸引投资者?如何进行企业估值?尽职调查都
要准备什么材料?如何和投资商进行谈判?如何签订融资协议?
针对私募股权融资操作的关键问题,本文将做重点探讨,以期为企业私募股权融资
有所裨益。另外,要指出的是,由于私募股权融资的专业性很强,企业需要由专业的顾
问公司为企业做一个全面的诊断分析,提出现实的发展规划和盈利预测,测定一个合理
的企业估价和融资金额及资金预算,才能有效地说服各种投资商,并确保企业引进资金
后实现与投资商定下的盈利或收入目标。现在已经有越来越多的企业借助私募融资顾问
的专业知识来寻找切实符合企业特点和需求的投资商,以减少融资的成本、提高融资效
率和确保与投资商之间双赢的结果。
随着国家对战略性新兴产业支持力度的加大,政府创业投资引导基金作为一种“支
持自主创新的投资体制”,成为培育战略性新兴产业领域的战略性新兴产业企业自主创
新能力的重要途径。引导基金的宗旨是发挥财政资金的杠杆放大效应,增加创业投资资