文档介绍：经济管理学院第四章外汇市场经济管理学院Contents外汇市场的构成及运行机制第二节汇率的决定与变动第四节外汇市场概述3第一节外汇市场的交易方式3第三节经济管理学院第一节外汇市场概述经济管理学院一一﹑﹑外汇市场的概念外汇市场的概念外汇市场是国际金融市场的重要组成部外汇市场是国际金融市场的重要组成部分,是指有经营外汇业务的银行、各种分,是指有经营外汇业务的银行、各种金融机构以及个人进行外汇买卖和调剂金融机构以及个人进行外汇买卖和调剂外汇余缺的交易场所。外汇余缺的交易场所。经济管理学院它包含着以下几方面的含义:它包含着以下几方面的含义: (一)外汇市场是国际金融市场的重要(一)外汇市场是国际金融市场的重要组成部分,与国际金融市场的其它构成组成部分,与国际金融市场的其它构成部分(国际货币市场、国际资本市场)部分(国际货币市场、国际资本市场)有着密切的联系。有着密切的联系。(二)外汇市场是进行外汇买卖的场所(二)外汇市场是进行外汇买卖的场所(三)外汇市场的场所可以是有形的市(三)外汇市场的场所可以是有形的市场,也可以是无形的市场。场,也可以是无形的市场。经济管理学院。外汇市场具有以下几个方面的功能外汇市场具有以下几个方面的功能((11)便于不同种外汇的兑换,促使国际)便于不同种外汇的兑换,促使国际贸易的顺利实现。贸易的顺利实现。((22)提供买方、卖方信贷及担保,促进)提供买方、卖方信贷及担保,促进国际贸易规模的不断扩大和进出口商的国际贸易规模的不断扩大和进出口商的资金正常运转。资金正常运转。((33)为保持外汇资金平衡,回避外汇风)为保持外汇资金平衡,回避外汇风险及进行外汇投机,提供重要机制。险及进行外汇投机,提供重要机制。((44)外汇市场促进了经济的国际化,使)外汇市场促进了经济的国际化,使各国经济与世界经济融为一体,相互影各国经济与世界经济融为一体,相互影响。响。经济管理学院二﹑外汇市场的种类(一)按市场参加者的不同可以分为:零售市(一)按市场参加者的不同可以分为:零售市场和批发市场场和批发市场零售市场是由外汇银行、个人和公司客户之间零售市场是由外汇银行、个人和公司客户之间交易构成的外汇市场,其交易规模较小,但每交易构成的外汇市场,其交易规模较小,但每天交易总量却很大。天交易总量却很大。批发市场指银行同业之间买卖外汇形成的市场,批发市场指银行同业之间买卖外汇形成的市场,每天成交金额巨大,据统计国际间的每天成交金额巨大,据统计国际间的66%以上%以上的外汇交易都是由于银行间的外汇买卖形成的,的外汇交易都是由于银行间的外汇买卖形成的,而由于贸易、投资、货币管理所形成的外汇资而由于贸易、投资、货币管理所形成的外汇资金只占金只占55%。%。经济管理学院(二)按市场组织形式不同又把市场划分为:柜台交易市场和交易所交易市场柜台交易市场是指没有固定场所,外汇柜台交易市场是指没有固定场所,外汇买卖无需面对面的交易,其交易的完成,买卖无需面对面的交易,其交易的完成,主要是通过计算机的网络来进行。主要是通过计算机的网络来进行。交易所市场是指外汇交易的形式采用具交易所市场是指外汇交易的形式采用具体的、固定的交易所。体的、固定的交易所。经济管理学院(三)按外汇交割期限划分分为:即期外汇市场和远期外汇市场即期外汇市场是指外汇买卖成交以后,即期外汇市场是指外汇买卖成交以后,原则上两个营业日内进行交割的外汇业原则上两个营业日内进行交割的外汇业务。务。远期外汇业务是指外汇买卖成交以后,远期外汇业务是指外汇买卖成交以后,根据事先约定的价格、汇率、金额,在根据事先约定的价格、汇率、金额,在两个营业日以后规定的日期进行的交割。两个营业日以后规定的日期进行的交割。经济管理学院三、外汇市场的特点(一)外汇市场的特点及发展原因(一)外汇市场的特点及发展原因。外汇市场的特点及市场买卖主体。((11)外汇交易的商品不是一般的实物商)外汇交易的商品不是一般的实物商品,而是交易作为一般等价物的货币。品,而是交易作为一般等价物的货币。((22)有市无场。)有市无场。((33)循环作业。)循环作业。