文档介绍：企业并购
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一、基本概念
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兼并与收购的简称,M&A
一个公司依照一定的程序,收购其他公司的部分或全部资产或股权,以达到控制该公司目的的行为。
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二、支付方式
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很少采用。
对收购公司而言,压力大;对目标公司而言,不一定受欢迎。
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,以交换目标公司的部分或全部资产。目标公司要将这种股票分散交给其股东。
。目标公司的股东将自己的股票以一定的比例换成收购公司的股票。关键是换股比例。
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向目标公司的股东定向发行股票,以交换目标公司的股票,达到控制目标公司的目的。
。
此种债券以收购公司的资产为基础,以募集到的资金支付收购款项。
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以目标公司的资产为基础发行债券,以募集到的资金支付收购款项。
此种债券通常称为“垃圾债券”,利息率较高。对于收购公司而言,是利用他人的资产为自己做事情,所以称为杠杆收购,可以实现“小鱼吃大鱼”的效果。
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以目标公司或收购公司的资金业务为基础,以一定的资产做抵押为条件,向银行申请贷款。
通常是以收购公司的信用为前提条件的,而且银行也希望与收购公司扩大合作。
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三、企业并购的一般程序
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