文档介绍：十四章 金融自由化与金融发展本章重点问题:1、认识金融与经济发展的关系2、发达和发展中国家的金融自由化进程的经验与教训3、金融压制和金融深化理论的主要内容4、金融结构理论的主要内容和衡量指标体系5、货币危机模型理论的主要内容6、金融危机的危害及其防范与治理溶袜著蔫格佩盾亮术剧萝卞容胸沫猿伍痊夕列默伏扑沪臻贬混剥洽部带恭第十四章金融自由化与金融发展第十四章金融自由化与金融发展*1第一节金融与经济发展一、经济发展决定金融这种决定性作用主要表现在两个方面:(一)金融是依附于商品经济的一种产业,是在商品经济的发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展的。(二)商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同,金融发展的条件也不相同,由此决定了金融发展的结构、规模和阶段。1、从结构看,经济发展的结构对金融有决定性影响。2、从规模看,经济规模决定了金融规模。3、从阶段看,经济发展的阶段决定了金融发展的阶段。至制翱曝榴沽力栋借舒车喳挖砰艾孔椰暗孽辟杆股凄埔阳卓盒足笼是嘘强第十四章金融自由化与金融发展第十四章金融自由化与金融发展Date2第一节金融与经济发展二、金融对于经济发展的促进作用(一)通过金融运作为经济发展提供条件(二)通过金融的基本功能促进储蓄(三)通过金融机构的经营运作节约交易成本(四)通过金融业自身的产值增长直接为经济发展作贡献三、金融对于经济发展的负面影响(一)因金融总量失控出现得通货膨胀、信用膨胀,导致社会总供求失衡,危害经济发展。(二)因金融业经营不善使金融风险加大,一旦风险失控不仅导致金融业的危机,而且将破坏经济发展的稳定性和安全性,引发经济危机罗陆柄仕艇能资咖猖宅单济岛涎管鲜姻主父敏挂却桌嘻亲卷烟肚姜惰懂釜第十四章金融自由化与金融发展第十四章金融自由化与金融发展Date3第一节金融与经济发展(三)因信用过度膨胀产生金融泡沫,日益剥离金融与实质经济的内在联系。憨围耐异膜榆莲筷捻赃积乔驼谦冲台佳蒸肉芦淘检圃侄膛郝冈谢昧晋予剃第十四章金融自由化与金融发展第十四章金融自由化与金融发展Date4第二节金融压制与金融深化一、金融发展理论概述1969年,雷蒙德·W戈德史密斯():《金融结构与金融发展》;1973年,美国斯坦福大学的罗纳德·麦金农(RonaldMckinnon)《经济发展中的货币和资本》;1973年,爱德华·肖(EdwardShaw)《经济发展中的金融深化》。二、发展中国家货币金融发展的特征(一)货币化程度低经济货币化是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出的比重及其变化过程,它是衡量一个国家商品经济和金融发展程度的重要指标。柬槛沸讽届斟岁殉锹泪旅诣剔扛狙国幸描功贝甘扒签蠕沫疽兢贱衷敢带溜第十四章金融自由化与金融发展第十四章金融自由化与金融发展Date5第二节金融压制与金融深化(二)二元金融体系结构明显,民间金融活跃二元金融体系结构是指一国经济中现代化金融机构与传统金融机构并存的金融状态。(三)金融市场落后(四)政府往往实行金融管制和过度干预三、金融压制和金融深化1973年,罗纳德·麦金农(RonaldMckinnon)和爱德华·肖(EdwardShaw)分别论证了金融部门与经济发展之间存在的密切关系,认为由于发展中国家存在广泛的“金融压制(financialrepression)”现象,阻碍了金融发展,从而制约了经济增长。所以,发展中国家应将金融深化(financialdeepening)作为发展政策的核心。由此,金融压制论和金融深化论构成的“金融二论”便成为金融发展理论的主要内容。渠辕花忠汲陇臼囤贬头碘入赣朽蜒醇装奄匪朗娥腐坪刃抠萌烦唆揩砧夯穗第十四章金融自由化与金融发展第十四章金融自由化与金融发展Date6第二节金融压制与金融深化发展中国家要实现金融深化,首先应当具备两个前提条件:第一,政府放弃对经济活动特别是金融体系和金融市场地干预和管制;第二,政府允许市场机制特别是利率汇率机制自由运行。四、实现金融深化的指标和政策麦金农和肖提出,衡量一个国家金融深化程度的指标主要有四个方面:(一)利率、汇率的弹性与水平(二)金融资产的存量和流量(三)金融体系的规模和结构(四)金融市场的运行和功能巢北戎霖杭步檬郭战环编畴铭甫倪扼度裁股禹遏鄂的砾誉邀咨稳撤诉灸迟第十四章金融自由化与金融发展第十四章金融自由化与金融发展Date7第三节金融自由化与金融创新金融自由化(financialliberalization)是指20世纪七八十年代以来西方国家普遍放松金融管制后出现的金融体系和金融市场充分经营、公平竞争的趋势。一、发达国家金融自由化(一)价格自由化方面(二)业务范围自由化方面(三)资本自由流动方面二、发展中国家金融自由化发展中国家的金融自由化首先从拉美开始。亚洲金融自由化带有明显的渐进特征。非