信用风险分析中的若干问题.ppt

文档介绍：信用风险分析中的若干问题
同济大学风险管理研究所
度量信用风险的复杂性
不同金融产品有不同的信用风险特征: 有些是纯债权(务)类的(如贷款、企业债券和期权),有些是或有的(如互换,远期).,,违约概率与挽回率和风险敞口本身可能存在相关性
两种目前主要的度量信用风险的方法
结构化方法(Structural Approach)
约化方法(Reduced Form Approach, or Intensity Approach)
结构化方法
结构化方法以公司资产为状态变量, 资不抵债为破产的标准,利用期权定价理论,对信用风险进行度量
Merton model
推广1(First Passage Time Model)
推广2(Jump-Diffusion Model)
推广3(随机利率)
约化方法