文档介绍：TRUST FIRST
中信•聚信汇金煤炭资源产业投资基金Ⅰ号
集合信托计划
优先级推介材料
创新研究部

2010年7月
目录
1 产品要素
2 产品优势
3 风险分析及控制措施
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产品基本要素
产品名称中信•聚信汇金煤炭资源产业投资基金Ⅰ号集合信托计划
主要投资:受让并回售普大集团特定资产收益权(8家优质煤矿
投资方向以及3家洗煤厂的经营收益)
次要投资:银行存款、货币市场、债券市场等低风险投资。
优先级预期年化收益率为 %(含认购费1%,根据金额等减免)
收益率(若延长至三年:第三年起预期年化收益率为 11% ,不收取认购费)
信托期限优先级2年(可延长至3 年);中间级3 年;一般级10年。
分配方式方式自信托计划成立之日起,每满1年分配一次固定收益。
。其中:
优先级24亿元(社会募集); 中间级1亿元;
规模(一般级为普大集团49%股权,,)
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目录
1 产品要素
2 产品优势
3 风险分析及控制措施
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优势一:投资行业为利润率较高的煤炭行业
煤炭开采是利润较高行业。
煤炭生产企业现金流充沛,下游企业多,目前主要采取预付方式付款。
世界经济短期内将继续维持“资源为王”的趋势。
2009年中国已是煤炭净进口国,2010年进口持续迅猛增长。
中国经济发展
中国工业发展 2020年人均GDP达到
7000美元以上;
煤炭是中国支柱能源到2015年,中国钢材消费
人均钢材消耗量大增长
量每年增长5-8%;
人均能源(电力)消耗

量大幅增长。
(煤、石油、水电、风电等) 煤,;
消费量的70%; 火电发电量及耗煤量高速
焦煤资源占中国煤炭资源量增长
1/4,山西焦煤资源占中国焦
煤资源1/3以上;
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优势二:投资企业为较优秀的煤炭企业
民营企业资质较好:位列2008年度中国民营企业500强前287位。
本次山西省煤炭资源企业整合后仅存的130家主体之一(整合前2200家): 已
经过山西省政府严格遴选。
盈利能力较强:,。
资本运作能力较强:普大集团实际控制人同时控制香港和美国两家上市公司。
信用等级高:山西省多家银行的超优客户,评级均在AA级以上。
资源优势明显:
整合后,普大集团下煤矿 8 座、洗煤厂 3 座。
控制煤炭资源储量亿吨,生产能力 690万吨/年。
对公司股权的保守评估价值约为亿元。
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优势三:收益及还款来源稳定
乌分配次序
金先信托项目的相关税费、规费
信托报酬、保管费及其他费用
收优先级信托受益权的预期信托收益
收 8家优质煤矿
益益 8家优质煤矿中间级信托受益权的期间预期信托收益
来来年产年产690690万吨煤炭万吨煤炭优先级信托受益权的信托本金
源源中间级受益人的期终预期信托收益
33座洗煤厂座洗煤厂
中间级受益人的投资本金
向受托人支付浮动信托报酬(或有)
后
如有剩余,全部分配给一般级受益人
较高的预期收益率
两年内:优先级预期年化收益率为 %;
第三年(或有):优先级预期年化收益率为 11%;
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优势四:产品收益稳定、投资风险较小
稳定的现金流股权价值大 100%控制公司股权
本信托计划投资于现金该企业拥有总产能为我司通过49%股权过
流充足的优质煤炭企 690万吨/年的8座优质户、51%股权质押以
业,经保守测算,该企
矿井,保守评估公司股及管理安排,实现了
业未来3年经营性净现
对普大集团100%股
金流超过65亿元。。
权控制。
煤炭企业股权价值大,中信信托通过股权过户、股权质押以及管理安排等手
段,实现对该企业绝对控制,有效地保证投资者本金和收益的安全。
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优势五:中信信托+普大集团强强联合
专业管理
优势互补普大集团
中信信托是行业领先的、由银监会直接监管的大型国有信托公司。
中信信托是行业领先的、由银监会直接监管的大型国有信托公司。宏盛集团的优势
经营业绩和实力卓越。,,目前
信托资产规模已达2,300亿元。
投资经验丰富、内控机制规范严格。中信信托具有先