文档介绍：:..1>名义利率(r);是计息周期利率(i)乘以周期数(m);r=i*m;2、有效利率;分计息周期有效利率、年有效利率;(1) >计息周期有效利率i=r/m;(2) 、年有效利率;ieff=(l+r/m)m-l;3、以上两种状况只有在计息周期小于一年时,才存在;4、女口;每半年存1000元,年利率8%,每季复利一次,求五年末存款金额;(1) 、计息期利率;i二8%/4二2%;(2) 、半年期实际利率;也半二(1+2%)<1=%;(3) 、F=1000(F/A;%;2x5)=12029元;第一章;经济效果评价1、评价的内容;(1) 、盈利能力;财务内部收益率、财务净现值、资本金财务内部收益率、静态投资回收期、总投资收益率、资本金净利润率;(2) 、偿债能力;利息备付率、偿债备付率、资产负债率;(3) 、财务生存能力;(4) 、在实际中,对于经营性方案,考虑三个指标;非经营性方案,仅考虑财务生存能力;2、评价的方法;(1) 、最基本分;确定性方法;不确定性方法;(2) 、按性质分;定量分析;定性分析;(3) 、考虑时间因素;静态分析;动态分析;(4) 、按融资分;融资前分析(动态为主、静态为辅);融资后分析;(5) 、按评价的时间分;事前分析;事中分析;事后分析3、经济效果评价的程序(1) 、熟悉技术方案的基本情况;投资的目的、意义、要求、建设条件、投资环境、做好市场调查研究和预测。(2) 、收集整理和计算相关数据资料和参数;投入物和产出物的价格、税率、计算期、基准收益率等。(3) 、根据各项相关数据编制财务报表(4)、经济效果评价;首先进行融资前的盈利能力分析,再寻求适宜的资金来源及融资方案,进行融资后分析(资本金盈利能力分析和偿债能力分析)4、经济效果评价方案;独立型方案;互斥型方案5、技术方案的计算期;建设期;运营期(投产期、达产期);(1)、影响的因素;方案实施的内容、工程量的大小;技术难易程度、资金保障、实施条件、管理组织;;(1)、投资收益率(R);达到设计生产能力后的年净收益额(A)/技术方案投资(I);与基准收益率比较;(2)、总投资收益率(ROI)二正常年份的年息税前利润(EBIT)/技术方案总投资(TI)(建设投资、建设期贷款利息、全部流动资金);与同行业的收益率参考值比较;(3)、资本金净利润率(REO)二年净利润(7P)/技术方案资本金(EC);与同行业参考值比较;(4)、投资回收期;(静态)是在不考虑时间价值的条件下,以技术方案的净收益回收其总投资所需要的时间。年净收益不相等的情况下,P二(累计净现金流量首次为0或正的年数-1)+|累计净现金流量1/净现金流量;累计净现金流量是n-1年的,净现金流量是第n年的;与确定的基准投资回收期比较,只能做辅助指标;(5)、财务净现值(绝对指标);是指用一个预定的基准收益率ie,分别把整个计算期内各年所发生的净现金流量都折现到技术方案开始实施时的现值之和。FNPV二&n(CI-CO)t*(l+ie)7;大于0可行;小于0不行;缺点是基准收益率难确定,必须考虑互斥方案的寿命;(6) 、财务内部收益率(FIRR);其实质就是使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。(折现率与财务净现值成反比);与基准收益率比较,大可行,小则不可行;(在某种情况下,方案的FIRR可能不存在,或有多个);(7) 、确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本;投资风险和通货膨胀是必须考虑的因素;7、偿债能力的分析(1) 、偿债资金来源;①、利润;提取盈余公积金、公益金后的未分配利润;股份制的要扣除分配给投资者的利润;②、固定资产折旧;是折旧基金;③、无形资产及其他资产的摊销费、其他来源(减免的营业税金)。(2) 、还款方式和顺序;先贷先还,后贷后还,息高的先还;(3) 、偿债能力分析指标;①、借款偿还期;Pd二(借款偿还开始出现盈余年份-1)+盈余当年应还额/当年可用于还款的余额;适用于不预先给定借款偿还期的技术方案;②、利息备付率;各年可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息的比值;ICR二EBIT/PI (—般在1至2之间)③、偿债备付率;各年可用于还本付息的资金(税后)与当期应还本付息金额的比值;DSCR二(EBITDA-TAX)/PD;(税前利润加折I口加摊销-企业所得税)/当期应该还本付息金额;(一般在1至1・3之间)第二章、技术方案不确定性分析1、不确定性产生的原因①、所依据的基本数据不足或者是统计偏差。②、预测方法的局限,预测的假设不准确。③、未来经济形式的变化。④、技术进步,无法定量来表示的定性因素的影响。2、