文档介绍：:..财务报表分析作业二:营运能力分析营运能力分析(宝山钢铁股份有限公司)企业营运能力主要取决于经营资产实现收入的能力,主要包括:1、 短期资产营运能力分析,通过对流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率的分析,揭示流动资产周转速度变动的原因,评价资产的流动性。2、 长期资产营运能力分析,通过对固定资产周转率、长期资产周转率的分析,揭示固定资产利用效果和周转速度变动的原因,评价固定资产的营运能力。3、 总资产营运能力分析,通过对总资产周转率和总资产收入率的分析,揭示总资产周转速度和利用效率变动的原因,评价总资产营运能力。一、短期资产营运能力分析1、流动资产周转率流动资产周转率是销售净额与全部流动资产的平均余额的比值,是反映企业流动资产周转速度的指标。计算公式如下:流动资产周转次数(流动资产周转率)二营业收入/流动资产平均占用额流动资产平均占用额二(期初流动资产余额+期末流动资产余额)/2流动资产周转天数二360/流动资产周转率流动资产周转周转速度快,会相对节约流动资产,等于相对扩大资产投入,增强企业盈利能力;而延缓周转速度,需要补充流动资产参加周转,会形成资金使用的浪费,降低企业盈利能力。指标单位:元2011年初2011年末2012年末2013年末流动资产68864383853792342569806938080344978056498746营业收入——222504684694191135536828189688379683总资产周转率——120140140宝钢公司2011年-、、,呈下降趋势,说明公司流动资产周转放慢,增加营运资金占用,管理层应引起重视,逐步提高公司的流动资产周转率。2、存货周转率存货周转率是指一定时期内企业销售成本与存货平均占用额的比率。在流动资产中,存货所占比重较大,存货流动性将直接影响企业的流动性,因此必须特别重视对存货的分析。其计算公式如下:存货周转次数(存货周转率)二销货成本/存货平均占用额存货周转天数二360/存货周转率存货平均占用额=(期初存货+期末存货)/2存货周转率越高,周转天数越少,表明存货表变现的速度越快,周转额越大,资金占用水平越低,反Z亦然。指标单位:元2011年初2011年末2012年末2013年末存货38027321874373897133872879088293331086740188营业收入——222504684694191135536828189688379683总资产周转率————616257宝钢公司2011年-、、,2013年比2011年、2012年有明显的改善,管理层应认识到改善的措施并保持,从而减低对营运资金的占用,提高公司营运能力。3、应收账款周转率应收账款周转率是指一定时期内商品或产品销售收入净额与应收账款平均余额之间的比值。其计算公式如下:应收账款周转次数(应收账款周转率)二营业收入/应收账款平均占用额应收账款平均占用额二(期初应收账款余额+期末应收账款余额