文档介绍：西南交通大学
硕士学位论文
基于下偏矩的开放式基金投资风险的计量研究
姓名:胡仁华
申请学位级别:硕士
专业:技术经济及管理
指导教师:涂锦
20041101
摘要动·眨心就拘芯捅扰Υ丛煊切男璉ァ⑼Т缇托矧;后,对博《常川的、蛙丛本的风险计也副杲辛私舷晗傅牧斜确治觯衔2菲ň关键词投资楚金:放式就仓;风险;证羿擞资姒险;ň西南交通大学硕士研究生学位论文第世纪年代后,⒄菇锥巍=刂月,个球开放式基金的数☆￡。年7攀狡炱笾故降锹街形拧囤外投资基金的发展历程表明,开放式基金在促进经济发展、稳定证券市场等方面做烁惨9毕住N姨湛7攀交鹁甑姆⒄梗靑然已初具规模,但其积极作用并没有得到充分的发挥。相反还遭剑,簧偃说呐烙餱指责。闻此,如何采取有效措施来规范开放式丛金的发展,以充分发挥其积极作Ⅲ,已成为我国投资基金业面临的一项迫切而重要的仟务。嵝实现这~几标,首先就要认消:放』℃驰盒而临的再种风险⋯素井彳『效控制风险。:放式坫企山鋜淼奶氐悖赐蹲驶芩媸笨梢缘ノ蛔什﹠值夯蚴晖=鸬セJ得流动性风险成为其面临的7缦铡7⒋锕业木楸砻鳎瑌放式基金要想控制好流弊投资风险。而篮托制好证券投资风险,首先就婴霄⋯个好的风险讣曛副辍7缦湛刂频腎讨挺灶风险的汁址,风险的计量指标姓度蛩风险控制效果的标准,风险的计越越科学。风险控制的效粜就越女,。彳鉴耍疚难《丝7攀酱越鹜蹲史缦盏募莆握庖缓竺捉醒芯俊J酝纪髹嵯有的风险计垴指标进行对比分析之后,找剑一个较好的指标米计姑开放式丝金的投资胍险,以更好的控制证券投资风险和流动怿风险,舰范我国开放式基金的发展,允分发挥其积极作川。丝冢霬:风险汁囊謇埠芏啵皚风险的十蟟也荷佟涉及到我住籪:『攻式丛金投资风险计越的研究文章并不多见,同时它Ⅱ≈莸姆缦占剖贾副暌泊嬖诓簧偃眧弗没钉典从常簂缦盏谋局誓逍浴NA嗣植拐狻ú蛔悖钗目縤探讨缦盏谋局适粜灾柏:。同时义符合风险汁跬咽底纯銎健д媸敌腏’惺艿穆愣取R咐疚难〈恕鰅只丌放式撼金作为样本,刷川ň胤缦占苃副暧的偏Ⅻ叭ń橛呕诅做J抵费芯浚玶外墟金的风险和誣;;。爿苑鸬淖什湮副壤辛擞呕U庋环矫嬗欣资荇根靓悍越鸬姆缦绽枕胱纯龆曰鸾醒≡瘢涣硪环矫嬉册芏±』鸱砣艘宰钣抛什簧比例为参考,总结患和魍蹲蔿:的火谈,粆劬榻萄担A罡悟押玫慕型蹲示霾叩““。
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第滦髀问题的提出国内外研究现状年月,英国伦敦至:界谝恢煌蹲驶稹!:M夤疛殖【卣磐写金,年拢拦:顿成立了全球第一只”放式基金——马萨请塞投资信托丝金。悍攀桔愫衜然曝囟纺#啤尧熘と痩墒臁⒎ㄆ头ń⑿±.馔蹲史缦占屏康难芯肯肿悍缦砧郑呼嗽度涸罡鯦舣珧焊鎏逍纳靖惺芨谓型辽炯壑迪鞫系母拍睿琁西南交通大学硕士研究生学位论文第投资艇仓业的发艇所刷农叫.:放』;企成为投资企的:流,”祚促进⋯:界经济发展、稳定证券市场方面做山了重要贡献。年拢蹲驶鸾胫泄月,我国正式引入开放式基金。经过儿年的发胧,找的全、投资肯蹲世砟畹〉润裕蹇7盼浼鹜夜姆⒄构”出现了一系列构问题,其对经济发艟的促进作州并没有得到体现,相反。却遭纠了很多人的批评嗣骋桑认为刈羿〉牟ù◆馢,推波е薜那ù耍㎎十娣禞悍糯挡值姆㈦⋯个常巫人的问题。而要舰范开放式基金的发展,净魁就要对开放式基金面临的箨种风险㈨素进:分析,河行Э刂品缦铡?7攀交鹈临的风险搬多,』粅流动性风险对』攀酱越鸬挠癑丈螴人。这土要址钥7拧弧娲越餥淼特点所决定的:开放式丝金随时婴以单位资产净值接受投资者的中购或赎源耍7式基金面临的所有风险最终都是通过积聚成流动性风险而爆发的。礁:我国,由嬖谝恍特蛛竹龇,觯娲越鹱式鹚甶;暮印孕并笞剩傲鞫缘汀⑾,史窬易遭逍流动性风险。Ⅲ此,控制灯流动性风险对我幽开放式基金影响重人。发达业木榕﹍则,,呼弧嬉到鹂肟刂坪胕:绶缦眨就揪蹲汴Υ丛煊帕业绩、涮堪毓控制证券投资风险,仪仪依赖政府“救助”或者通过主动发售新基金单位笆办沾水缓鲥篒逄刿憬鹱什鷉以流动一.:然辶鞫痳缦盏腒久之计。阂控制女蹲史缦眨⑾染陀ぃ躀桓鯝膉险甀‘璇指标。风险控制的捉娃风险的计蛄,,风险控制的效果就越好。至此,。奉义:娃赫庋膡,蟥