文档介绍：河海大学
博士学位论文
企业财务危机组合预警与控制应用研究
姓名:王璐
申请学位级别:博士
专业:技术经济及管理
指导教师:王慧敏
20070301
摘要本文研究的主旨是提高企业财务危机预警的准确性与实用性。前者涉及危机预警而后者是与危机控制相关联。为达到第一个目标,本文集中探讨了预警指标的完整性、恰当性。为实现第二个目标,本文深入分析了危机控制的三个部分,即外部环境、危机分析与策略调控。本文从财务会计学的研究视角探讨企业财务危机的预警与控制,在分析危机机理、探讨指标间信息关系,还是讨论企业危机控制,都采用将生产经济学、控制论等相应的学科,紧紧的,通过财务会计学这一微观学科作为纽带与具体的计算、应用进行联系。从“资本积累不足”角度探讨企业财务危机的机理,从财务管理学的视角,在不同的经营期内采用绝对指标与相对指标,对该机理进行深入地微观分析,并以此建立了包括物力资本与人力资本的企业财务危机预警指标体通过“会计认定”这一环节,将外部环境因素的影响,与控制指标的变动趋势及变动范围紧密地联系在一起;通过引入“持续收益”概念,将危机分析的频度纳入分析环节的核心步骤,同时提出危机分析侧重“当期持续收益”、策略控制落实到操作层面。完成了对危机控制的三个部分:外部环境、危机分析、策略通过实际验证,采用组合预处理方法及构建相应指标体系,其预警整体准确率超过%;经案例分析,样本企业财务状况通过危机控制后,由亏损转为盈利。初步实现了本文研究的提高预警准确性与实用性目标。关键词:财务危机;资本积累:神经网络;组合预警;危机控制系框架,进而通过理论分析与统计验证,建立了具体预警指标体系。从对预警指标问信息显著性与重复性的财务会计学解释入手,提出了“信息显著性的时间特征”与“信息重复性的稳定特征”,引入了“财务数据结构”的概念,并以此提出了“层次化定性分析”的信息约简新方法;同时推断了相应不同信息处理方法的时效性。采用组合预测的理念,进而提出了静态组合预处理方法与动态组合预处理方法。制侧重“预期持续收益”的基本思路。通过“财务预算”的编制思路,将策略控调控进行了分析。
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财务危机预警研究起步于世纪年代的美国,其主要目的是识剔企业的财务危机,为企业利益相关者提供预警信号,当时曾一度引起许多欧美学者的研究兴趣。到上世纪年代中后期,随着金融市场全球化发展,尤其是新兴的信虽然财务危机预警源于公司财务的实证研究领域,但从目前研究成果和应用需求的发展来看,财务危机预警不仅是一个预测模型或预测技术,实际更是一种复杂、综合性的管理活动。传统上依赖历史会计数据建立的模式识别类的预警模型,由于仍缺乏有力的经济或预警等相关理论的支撑,以及方法中的固有缺陷致使其难于在公司财务管理中推广应用。本文研究的主旨是提高企业财务危机预警的准确性与实用性。前者涉及危机预警而后者是与危机控制相关联。为达到第一个目标,本文集中探讨了预警指标的完整性、恰当性。为实现第二个目标,本文深入分析了危机控制的三个部分,本文研究的创新点可以归纳为以下几个方面:本文研究的是企业财务危机的预警与控制。它属于微观层面,并以财务状态为研究对象。因此,不论在分析危机机理、探讨指标间信息关系,还是讨论企业危机控制,都将生产经济学、控制论等相应的学科,紧紧的,通过财务会计学这一微观学科作为纽带与具体的计算、应用进行联系。试图探索理论与实践有机结;砺鄯矫足”角度探讨企业财务危机的机理,从财务管理学的视角,采取短期与长期、绝对指标与相对指标多个层次,对该机理进行深入地微观分析,并以此建立了包括物力资本与人力资本的企业财务危机预警指标体系框架。作为预警指标体系之一的人力资本指标体系,是前人所未涉及的,因而本文通过对人力资本的概念、分类、性质的探讨,构建了人力资本指标框架,并引入了可以在公开资料中获得的相应计算指标。作为预警指标体系另一子体系的物力资本指标体系,国内外均有较多研究。本文从前人的总结、统计验证并结合研究样本鲜泄所涉及的相关规定等刖用市场对工具化的风险管理工具的需求日益凸显,使财务危机预警又被重新关注,并成为公司财务领域的热点。即外部环境、危机分析与策略调控。莆窕峒蒲У难芯渴咏合的一条新思路。危机理论的探讨,有助于解决预警指标完整性的难题。本文从“资本积累不舀前言
三个方面,建立了本文的物力资本指标体系。;ぞP偷闹副暝ご聿糠指标预处理,是解决预警指标选择适当性的难题。本文从对预警指标间信息显著性与重复性的财务会计学解释入手,提出了“信息显著性的时间特征”与“信息重复性的稳定特征”,引入了“财务数据结构”的概念,并以此提出了“层次化定性分析”的信息约简新方法;