文档介绍：西北工业大学
硕士学位论文
我国上市公司债务重组准则盈余管理的实证研究
姓名:杨红娟
申请学位级别:硕士
专业:技术经济及管理
指导教师:李现宗
20050301
西北一匕业大学硕十论文
摘要
会计政策选择的实证研究是实证会计研究发展的重要阶段。这一阶段研究的
焦点之一是解释企业为了效益的原因选择了某一会计实务,即会计政策是预先选
定的,以减少企业和其权益持有者之间可能发生冲突的成本。盈余管理是实证会
计研究的重要领域。盈余管理的实证研究不仅加速了公认会计准则的完善和发展,
而且促进了现代会计理论及其研究方法的发展,在实证会计研究中占有非常重要
的地位。本文就试图解释某些上市公司为什么在年选择了债务重组会计政策,
分析并检验其是否有意减少企业和债权人、股东等权益持有者之间的冲突,或是
为了逃避证券监管和维持企业账面效益等目的而进行盈余管理。
具体地看,本文研究的重点及主要贡献包括
通过比较新旧《企业会计准则一债务重组》,分析现阶段上市公司债务重
组的特点及存在的问题,发现新债务重组准则仍可能被上市公司用来从事盈余管
理通过比较几种学术界最流行的盈余管理的定义,梳理出了一个清晰的理论框
架通过对“实际盈余管理”与“会计盈余管理”,“盈余管理”与“盈余操纵”
两组概念的区分,为上市公司利用债务重组准则盈余管理的行为进行了明确的界
定。
通过回顾代理理论、盈余管理理论及经济后果论对盈余管理产生的原因和
经济后果进行了阐述,并着重对债务契约和经理人的激励契约进行了详细的理论
分析在此基础上,通过分析会计数据对各契约成本的牵制作用,为管理层利用
债务重组准则进行盈余管理的动机提供了理论依据。
搜集年实施债务重组的家上市公司的观测样本以及控制样本,
采用描述统计、参数与非参数检验、相关性分析、多元回归分析及敏感性检验等
统计方法,对债务重组公司确认债务重组收益和损失的动因进行解释和分析,并
对上市公司,尤其是制造业上市公司利用债务重组准则盈余管理的行为提供了事
实依据。
通过实证研究对上市公司利用新债务重组准则进行盈余管理的方式进行
了揭露。研究发现,虽然新重组准则的修订遏制了上市公司通过确认重组收益并
计入营业外收入直接管理盈余的方式,但关联方之间资产置换、债务豁免等隐性
的盈余管理变的更为频繁。此外,统计发现年有部分债务重组公司利用资本
西北「业人学硕十论文
公积弥补以前年度亏损,而这进一步证明了重组上市公司盈余管理的事实。
最后,本文对如何抑制上市公司盈余管理进行了探索。从完善债务重组准则、
公司法、审计监督以及健全上市公司的内部治理结构等方面提出了改进意见。
关键词上市公司债务重组准则盈余管理资本公积
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西北下业大学硕士论文
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西北工业大学硕士论文
引言
研究背景
市场经济的深入发展,一方面为企业的生存和发展提供了越来越广阔的空间,
另一方面也使企业之间的竞争更趋激烈。一些企业可能因为经营不善等原因陷入
了财务困难,难以偿还到期债务,债务纠纷屡见不鲜。虽然按我国法律,债权人
有权在债务人不能偿还到期债务时向法院申请债务人破产,但在债务人主管部门
申请整顿且经债务人与债权人会议达成协议时,破产程序应予以中止。此外,即
使债务人进入了破产程序,也可能因为相关的过程持续很长,费时费力,结果还
可能难以保证债权人的债权能如数收回。于是就有了另外一种解决债务纠纷的方
法,即债务重组,包括减少债务本金、债务利息和修改其它债务条件等。但是,
长期以来我国不少企业遇到债务重组却没有相应的会计规范,制定、发布债务重
组准则,规范债务重组会计核算和信息披露,显得十分迫切。
我国的《企业会计准则一债务重组》正是在这样一种背景下产生的,它突出
地体现谨慎性会计原则的应用,是一种旨在化解债务危机而改变债务人和债权人
原有的合同关系,对双方重新进行利益分配的技术规范关京兰,其定
义为“在债务人发生财务困难的情况下,债权人按照其与债务人达成的协议或法
院的裁定做出让步的事项”。它强调债务人发生财务困难和债权人做出让步,并相
应规定了债务重组的基本方式及债权人和债务人的账务处理。债务人在债务重组
中因重组债务的账面价值大于其转让的资产价值或将来的应付金额的差额均确认
为债务重组收益计入“营业外收入—债务重组收益”中。正因为年债务重
组准则规定将债务重组收益计入当期损益,使靠债务重组增加利润一度成为一些
上市公司的“救命稻草”。