文档介绍：浙江工业大学
硕士学位论文
非对称信息条件下的中小企业融资创新——信用担保体系研究
姓名:周春蕾
申请学位级别:硕士
专业:技术经济及管理
指导教师:施放
20030101
摘要刊召用担保是高风险行业。而信用担保机构最主要的风险灾行∑笠担疚脑筇卜治隽朔缦盏睦丛从敕婪叮⑻岢龇婪洞胧疚娜衔#灾行∑笠到懈即完善市场信号机制,,在系统诠释和借鉴国外中小企业融资担保理论与实务的基础上,构个阶段的信用评价是担保机构规避担保风险的最切实方法,⒄,而中小企业信用担保体系的建立对于我国理论界和实务界而苦是一个崭新的课题。本论文从信息经济学的角度出发,阐述了信用担保产生的基本经济学原理,建我闱中小企业信用担保体系的理论框架,并通过对我国中小企业信用担保实践的史际考察,从实证的角度进一步阐明我国中小企业信;g偬逑迪执嫖侍猓父键词:小小企业信用担保非对称信息信用风险评价指标体系改革丌放以来,作为我国国民经济熏要组成部分的中小企业的发展虽然取得
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一导论、企业的资会主要靠自有资金和银行贷款。实际上中小企业从银行获得贷款也引言、谌üひ灯笠底苁姓%,占全国工业产值的%,占全国工业企业实现利税的%以上,并提供了%的城镇就业机会。中小企业已经发展成为我国经济据统计,每年我国有数十万中小企业如“雨后春笋”般诞生,。另~方面,由于涉及到金融风险问题,中小企业发行企业债券也难以得到批准。从目前的情况来看,讯玎认为·”小企业贷款效率低、风险大,对中小企业贷款提出了严格的条件。主要是贷款需要百分之百抵押和担保,且贷款手续非常复杂,而中小企业很难找到却不到的情况。在信贷业务中,,这也是中小企业贷款难的重要原因。中小企业所面临的:战以来,中小企业在世界范围内迅猛发展,,虽然中小企业的发展起步较晚,,我国各类中小企业已超过万家,中小型工业企建世的一支决定性增长力量。⋯多的中小企业“势如破竹”地倒闭。究其原因是多方面的,但融资困难给中小企磴来的危害却是其中最为致命的。目前中小企业融资渠道十分狭窄,除了少数知名企业,一般的中小企业融资能力都有限。目的,企业的融资渠道不外有三种:向银行申请贷款、发行企业债券、发行股票上市直接融资。政府己将国有企业的股份制改造作为固有企业特别是关系到固有经济控制力的大中型国有企业改革足卜分困难的。根本原因在于,中小企业和银行之问没能建立起真『男庞霉叵怠合适的担保人。因此出现银行想贷给企业但又不敢贷,丽企业想使用银行贷款但钟⋯,浙江鋈搜У勾ㄑ宦哿
从以上分析可见,融资困难己经成为中小企业发展的“瓶颈”。然而若追究小企业发展状况、发展趋势和经营特点而言,构建我国中小企业信用担保体系已经势在必行。基于以上分析,信用担保体系,作为一种中小企业融资创新应运而信用担保产生于世纪二三十年代的工业化国家,对象是中小企业,目的是为本阳∑笠堤峁┤谧实17瘢9岢故凳┕抑行⌒推笠嫡叻瘢俳本围巾小企业的发展。从世界上其他国家丌展信用担保的情况来看,越是市场经济发达幽家,%.其次是美国,美国的小企业管理局简称足独立的联邦政府机构,专门为全美小企业提供贷款担保和经营咨询业务,,年担保贷款年开始实施中小企业信用担保体系。我国的台湾和香港也分别于年和年丌始实施中小企业信用担保,据有关专家统计,截止年碌祝资金矛盾非常突出,许多有项目有盈利的企业山于难以筹措到必须的资金而不能最大舰模地发挥其能力,这己经成为制约中小企业的重要“瓶颈”。⋯中小企业融资困难的原因,整个社会缺乏健全的中小企业信用担保体系又是“瓶企业经营规模小、科技含量低、实力弱、制度不健全、经营管理不规范、抗风险能力不强,因而市场经营风险极易通过财务风险转化为融资风险。融资风险就决定了会融机构的审慎态度,使会融机构因顾忌资金安全而放弃对中小企业的融资服务。因此,中小企业对会融机构提供信用保证成了中小企业取得资金的必要前提供信用担保,从某种意义上说,应该是社会和国家的责任之一。。个史店所,从业