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综合论述些, 岂狁缸、《辽宁建材。
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沦营运资金管理的基本原理
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一呈毅沈阳建筑材料总厂沈阳
金长毅犬连水泥集团会司犬连
营运资金的概念及构成的条款。
营运资金管理的重要性和必要性
营运资金是指在企业生产经营活动中占用
在流动资产上的资金. 一般是指企业流动资产有效的营运资金管理,要求企业以一定量
的总额;而净营运资仓则是企业流动资产减流的净营运资金为基础,正常地从事生产经营活
动负债后的余额。如果流动资产大于流动负动。在其他因素相同的情况下,这一特定金额
债,则净营运资金为数,与它相对应的“净的大小,将因各企业所处的行业特性不同而
流动资产”要以长期负债或股东权益的一定份异。净营运资金之所以被用来衡量企业的偿债
额为其资金来源。营运资金的管理既包括流动能力,除了人们特有一个企业的净营运资金越
资产的管理,也包括流动负债的管理。流动资多,其偿还到期债务的能力越强这一观念外,
产、流动负债以及二学之间的关系能较好地反更是因为,企业现金流量预测上的不准确性以
映企业的短期偿债能力。对营运资金进行有效及时问上的非同步性,促使净营运资金成为企
的管理,财务经理人员首先要保证企业生产经业生产经营活动的不可缺少的组成部分。一般
营活动有充足的偿愤能力。企业的偿债能力一认为,在现代市场经济中,企业的材料采购和
般根据其履行到期短期债务责任的能力来衡产品销售都广泛地商业化为媒介而实现的情
量。流动比率、速动率和净营运资金是构成况下,流动资产转化为现金,是现金流人之
衡量企业整体偿债能力的三个基本指标其源;而以现金偿付流动负债,是现金流出之
中,前两个指标是相对量指标, 比较适合于不源。然而,每项流动资产和流动负债,其流动
同企业之问偿债能力的比较分析;如果企业的性程度不尽相同。概括地说,对偿付流动负债
资产和财务结构在各期间内保持不变,便可以所形成的现金流出较易于预测,即企业较易于
采用净营运资金这个绝对量指标,它更适用于事先知道债务何时发生、何时到期、何时偿
同一企业不同时期的偿债能力的比较。一个企付,但是,对流动资产转化为现金流人的预测
业净营运资金状况, 仅对企业内部管理非常就比较困难而现垒流人和流出量之间,适应
重要,而且也被广泛地用于计量企业的财务风程度,则制约着企业应保持的净营运资金的水
险。财务风险在这里是指企业陷入无力偿还到平也就是,如果企业的现金流人与流出越具
期债务等财务困境的丁能性。在其他因素相同不确定性,则该企业也就越应保持较多的净营
的情况下, 一个企业曲净营运资金越多,它越运资金, 以备偿付当期的到期债务由此可
能履行当期财务责任由于净营运资金是一个见,现金流量的难度预测性和菲协调一致性,
重要的财务风险计量指标,因此,一个企业净使企业保持一个适量的净营运资金水平成为必
营运资金状况还会影响其负债筹资的能力。商要
业银行以及其他金融机构的许多贷款掷议,都
营运资金的盈利性和风险性问题
含有要求企业保持某一最低净营运资金水平的
限制性条款; 同样,债务契约也经常包括类似在评估一个企业的净营运资金状况时,必
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综合论述《辽宁建材..
须同时从盈利性和风险性两个角度进行考察原则”,一项资产