文档介绍：商业银行多元化均衡化发展论文纵观国际金融巨头的百年竞争发展史,我们发现其强大竞争能力的形成,有赖于以稳健财务为导向,采取多元化、均衡化发展策略,配以垂直集中的财务管理体系进行驾驭的经营管理体系的支持。这套体系的核心思想是以垂直集中的财务管理组织,控制实施多元化、均衡化策略,通过多元化、均衡化寻求银行内生的结构性财务稳定,实现稳定的盈利增长,进而在稳健的财务状况下,运用并购等投资手段,把握发展机遇,为股东持续创造价值。多元化策略是指利用不同业务、不同区域之间的负相关性,分散非系统风险,保证收入现金流量的稳定。均衡化策略是指利用各业务、产品的时间、空间差异,协调新旧业务发展关系,延长业务、产品收益时间,发挥学****效应,通过长期化摊低资本性支出,实现长期成本最小化控制。集中化财务管理是指建立垂直集中的财务管理体制,在“业务伙伴”定位前提下,合理配置财务资源,发挥总部投资中心功能,调控多元化、均衡化策略。有鉴于国际经验,构筑基于稳健财务导向的竞争能力体系已是中资银行金融开放后,应对挑战、把握机遇的重要举措。一、稳步推进多元化,控制财务风险伴随金融全面开放,外资银行的进入意味市场新威胁者的增加。国内银行经营多元化问题也将由研究阶段步入具体实施阶段。多元化的出发点在金融开放、全球化大背景下,我们主张国内银行经营多元化的出发点是通过并购等手段实现业务多元化、机构布局全球化,以便降低财务风险,避免盈利的大起大落。目前国际金融市场上的银行巨头基本都完成了业务多元化、机构全球化的战略布局,凭借这种布局优势能够较好地降低各业务增长间的相关度风险,享受各经济体区域市场的发展成果,进而维持总体的稳定发展,促进财务稳健,形成全球竞争优势。这也是近几十年来,国际金融业强强联合、跨境兼并风起云涌的主要原因。多元化的组织实施方法多元化的组织实施能否成功,涉及经营模式和并购布局两个关键性问题。 1、经营模式选择目前国际金融业通行的多元化经营模式主要有两种:一种是在一个法人实体下经营商业银行业务、投资银行业务、保险业务等全部业务的全能银行,实现内部资源共享和风险化解。另一种是金融控股集团模式,由控股母公司领导各独立法人子公司分别开展商业银行、投资银行、保险等业务,各子公司间建立防火墙阻止风险传递。目前,金融控股集团模式比较受业界欢迎。我国监管层面也比较倾向这种模式。基于这些因素,在多元化模式选择上,国内银行主要考虑金融控股集团模式,借鉴国际成熟经验,可采取“子先父后”的逆顺序完成金融控股集团公司的组建设立。例如,花旗、汇丰等银行巨头都是靠传统银行业务起家,在精心准备下,选择合适的时间、合适的地点,通过股权转移、合并设立方式建成了今天庞大的跨国金融控股集团。在两个集团中,银行的历史悠久,占有核心地位,都是“先有儿子、后有老子”的组建模式。花旗银行成立于1812年,而花旗集团成立才只有30多年。汇丰银行于1865年分别在上海和香港同时成立,而集团成立仅10余年,其世界各地的分支机构实行综合经营。 2、并购布局金融开放后,海内外两条战线的并购将是中外银行的竞争焦点之一。随着我国金融开放的加大,外资银行可能会加大对中资金融机构的持股比例,以提高其对所参股金融机构的控制权,并在此基础上通过连锁参股,提升其中国市场的份额。同时,海外市场多元化的巨大收益,中资银行也决不能忽视。例如,花旗集团通过多次大规模的跨国、跨业兼并活动,实现海外布局和业务多元化,成为世界上全球化程度最高的金融服务连锁公司,为100多个国家和地区2亿多位顾客提供全能式的金融服务。花旗银行海外机构的资产与员工分别占到该行的%和%,海外机构所产生的利润达50%以上。***国际大银行的并购历程,有条件的中资银行已必须考虑海内外双向并购问题。一是要倡导全国股份制银行及城市银行间通过新设合并或吸收合并,强强联合或强弱合并,增强资本实力。目前四大国有商业银行已具有国内市场垄断优势,又获中央政府注资,资本实力迅速丰厚。因此,国内并购将是股份制银行以及城市银行实施多元化增强实力,提高竞争力的重要步骤。尤其是对上市银行作用更为明显、便捷,具有积极的财务影响力,能带动股价变化。以往上市银行的增发再融资,由于新股东分享了公司的前期累积盈余,产生每股收益摊薄效应,往往导致股价大跌。而采取并购方式,能带来市盈率幻觉效应,高市盈率银行收购低市盈率银行时,即使收购银行溢价,合并后的每股收益也会提高,促成股价提升。二是四大国有商业银行要积极谋划海外多元化,中小银行在条件允许情况下,可进行小规模海外并购。中行、建行、交行及工行经注资或海外上市等资本补充措施,资本充足率已分别达到%、%、%和%,其过高的信贷投放潜能已影响了货币传导机制,加重了投资反弹和通胀隐患。因此,四大行海外开拓市场具有很强的现实意义,让出国内市场也有利于中小银行公平竞争,降低