文档介绍：:..财务报表分析公式总结一、 短•期流动性I应收账款流动性1、 会计期末应收账款与日销售额之比=应收账款总额一年销售额/365天(1) 将该指标与公司信用期作比较,即可判断公司应收账款的管理效率(2) 该比率偏高原因:大鼠销售集小于年末(应收账款也集中于年末);无法收回的应收账款没冇冲销;人多数应收账款实际为分期应收账款。(3) 该比率偏低原因:年末销售大量减少;大量现金销售;大量应收账款让售。2、 应收账款周转率(次数)=销售净额一年平均应收账款总额3、 应收账款周转天数=年平均应收账款总额一销售净额/365天II存货流动性1、 会计期末存货与日销售之比=期末存货十年销货成本/365天(1) 这一指标显示了销售全部存货所需的时间长度。(2) 如果公司采川口然营业年度作为会计期间,则该指标值会被低估(因为年末存货较少);若以经营业务高峰期作为会计期末,则该指标值会被高估。(3) 该指标值越低,说明公司的存货控制越好,年销倍额基木稳定。(4) 如果在特殊情况下得不到正确的销货成本资料,则可用销售额代Z,但会使该比率被低估,从而使企业流动性彼高估。2、 存货周转率=年销货成本宁年平均存货余额(1) 年平均存货余额二(期初存货+期末存货)/2(2) 釆用自然营业年度的公司,该比率往往被夸大(如果分母取年初年末平均值)。(3) LTFO(后进先出法)存货成本低,FTFO(先进先出法)存货成本高。3、 存货周转天数二年平均存货m年销货成本/365天4、 营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数二、 短期偿债能力1、 营运资本=流动资产一流动负债(1) 根据账面数容易低估流动资产,尤其是存货,因此营运资本也往往被低估。2、 流动比率=流动资产♦流动负债(1) 经验值为2:1,但到90年代之后,:1左右。(2) 营业周期越短,流动比率就越低;反之,则越高。(3) 如果应收账款或存货的量不少,但其流动性(即质量)存在问题,则应要求更高的流动比率。3、 速动比率=(流动资产一存货)十流动负债(1) 经验值为1:1,:1左右。(2) 在有些行业,很少有赊销业务,故很少有应收账款,因此,速动比率低于一•般水平,并不憑味着缺乏流动性。4、 保守速动比率=(现金及现金等价物+有价证券+应收账款净额)宁流动负债(1) 应收账款净额=应收账款总额一坏账准备期末余额5、 现金比率=(现金及现金等价物+有价证券)一流动负债(1) 当企业已将应收账款和存货作为抵押品的情况下,或者分析者怀疑企业的应收账款和存货存在流动性问题时,以该指标评价企业短期偿债能力是最为适当的选择。该比率只冇在企业业己处于财务闲境时,才是一个适当的比率。(2) 就正常情况下的企业而言,该比率过高,可能意味着该金业没冇充分利用现金资源,当然也冇可能是因为已经有了现金使用计划(如厂房扩建等)。三、 其他流动性指标1、 营运资本周转率=年销售额一年平均营运资本(1)指标值过低,可能意味着营运资本使用效率过低,亦即销售不足;而指标值过高,则可能意味着企业的营运资本不足(交易过度),一旦经济环境发生较大的不利变动,就可能使企业而临严重的且措手不及的流动性问题。2、 存在下列儿种悄况之