文档介绍：我国电信运营企业的资本融资与运作
建国以来,中国的电信领域一直实行的是以国家作为所有与经营实体的行政性、垄断性、邮政合一的行业性管理与经营模式。伴随着全球性的电信民营化浪潮与通信技术的飞速进步,上世纪九十年代后期,中国的电信领域发生了一系列重大的变革。
1997年,邮电部与电子工业部合并成立“信息产业部”;1998年,开始实施“政企分开、邮电分离”。邮政与电信进行组织机构、人员、资产与业务的分离,分别成立“中国电信”与“中国邮政”两个独立经营的实体;1999年,移动通信资产与业务从“中国电信”剥离,组建而成“中国移动”。同年,卫星通信资产与业务也从“中国电信”中剥离,组建而成“中国卫星通信公司(简称”中国卫通”);2002年,“中国电信”一分为二,成立了“中国电信”与“中国网通”。此时,中国的电信运营市场上存在着“中国电信”、“中国移动”、“中国网通”、“中国联通”、“中国铁通”与“中国卫通”等多家经营实体,构成了所谓的“5+1”的市场竞争格局,各家电信运营企业都必须以市场经营者的身份参与电信市场的竞争。
要参与电信市场的竞争,各家电信运营企业都面临着提高通信能力、扩大网络规模、更新网络技术,进行大规模的网络基础设施建设的任务。资金来源成为各电信运营企业发展的重要因素。不断扩大融资渠道、灵活应用各种融资形式成为各电信运营企业竞争的基础。从一定意义上讲,各电信运营企业融资能力的强弱也反映了企业竞争能力的高低。特别是在资本市场上,各电信运营企业能否进行有效的融资对企业的发展至关重要。
一、中国移动的资本融资与运作过程
1、1997年9月3日,邮电部将广东、浙江2省的邮电管理局的移动资产与业务剥离出来进行资产重组,在virgin island登记注册了“中国电信有限公司(BVI)”,并以此为投资主体在香港登记注册了“中国电信有限公司(香港)”。
2、1997年10月,“中国电信有限公司(香港)”,在纽约、香港公开发行股票(IPO),募集资金42亿美元。10月22日、23日股票分别在纽约、香港交易所挂牌上市。
3、1998年6月4日,收购江苏移动的全部权益。
4、1999年11月2日,增发约20亿美元的股票,发行6亿美元的全球票据(2004年11月2日到期,%,%,每半年5月2日于11月2日支付一次利息)。
5、1999年11月2日,收购福建、河南、海南移动的全部权益。
6、2000年6月5日,在深圳成立aspire holdings limited公司。
7、2000年6月9日,在深圳成立中国电信(深圳)有限公司。
8、2000年6月28日,中国电信(香港)有限公司更名为中国移动(香港)有限公司。
9、2000年10月4日,与vodafone签订配售股份协议,发行25亿美元的新股给vodafone.
10、2000年11月3日,发行65亿美元新股;(2005年11月3日到期,发行价面值,%,每半年5月3日于11月3日支付一次利息,)。
11、2000年11月13日,收购北京、上海、天津、河北、辽宁、山东、广西移动的全部权益。
12、2001年6月18日,通过广东移动发行50亿人民