文档介绍：--------------------------校验:_____________-----------------------日期:_____________投行业务知识手册2014年投行业务基础知识培训材料内部参考资料,请勿外传!投行业务基础知识——债融篇一、非金融企业债务融资工具介绍 3二、寻找目标客户、交投类政府融资平台类企业债务融资工具遴选标准 3三、营销步骤 ,客户经理需要完成的工作 3四、常见问题、企业债的区别 3五、理财直接融资工具 3投行业务基础知识——债融篇一、(简称“债融工具”),是指依照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》规定的条件和程序,具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券。(CP)不超过1年不超过净资产40%无限制公开市场发行2年中期票据(MTN)1年以上不超过净资产40%无限制公开市场发行2年超短期融资券(SCP)270天(含)以内结合企业需求双评级AA+及以上,即需四家评级公司之一及中债资信主体评级同时达到AA+及以上(注)公开市场发行2年非公开定向发行融资工具(PPN)无限制无限制无限制私募发行2年资产支持票据(ABN)无限制无限制无限制私募发行/公开市场发行一次注册一次发行中小企业集合票据()无限制单体不超过净资产40%、不超过2亿,单只不超过10亿中小企业公开市场发行一次注册一次发行短期融资券CP:期限不超过1年,以解决企业短期流动性为营销重点。中期票据MTN:期限一般在3年~7年,以解决企业中长期资金用途及改善债务结构为营销重点。超短期融资券SCP:期限在270天以内,目前仅对双评级AA+及以上的企业(央企及地方国企)开放,优点在于利率低,同时可以突破债融规模上限不超过净资产40%的要求,并且操作流程简单,可作为流动性贷款的重要替代,得到了国内大型企业客户的广泛欢迎。(注:交易商协会认可的四大评级公司为:中诚信、联合资信、大公国际和上海新世纪。)非公开定向发行融资工具(又称私募债)PPN:重点营销评级在AA~AA+的客户,优点:%的要求;。资产支持票据ABN:是指非金融企业在银行间债券市场发行的,由基础资产所产生的现金流作为还款支持的,约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。基础资产是指符合法律法规规定,权属明确,能够产生可预测现金流的财产、财产权利或财产和财产权利的组合。基础资产不得附带抵押、质押等担保负担或其他权利限制。只要基础资产(债权,或收益权等)未来现金流能够覆盖资产支持票据的本息支付要求,均可进入遴选范围。目前使用的基础资产有自来水、燃气,如BT道路作为标的,需一事一议。:2个(含)以上、10个(含)以下具有法人资格的企业(一般为3个企业左右),在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。,截至2013年9月15日,公司信用类债券市场累计发行超过万亿元,其中非金融企业债务融资工具发行万亿元,占比;有主承销牌照的银行不多,目前只有22家银行+12家券商拥有主承销商的牌照,我行作为拥有主承销牌照的银行之一,优势明显;优质企业对于利率成本的要求很高,而我行贷款信审意见中往往要求利率上浮,企业结算、回存等条件,与大行相比我行给出的条件往往处于劣势。但债融产品利率定价市场化,也没有更多的强制要求,客户接受度较高;如果支行现有优质客户通过他行发债,很可能将提前归还我行贷款,流失存量大客户;债融工具业务不受分行属地限制,目前有大量优质客户还没有主办行,客户经理可以拓展全国资源。4.