文档介绍：14假设美国和欧元区年利率分别为3%和5%,则6个月的远期美元(c )。%%%%15(2007年考题)假设美国的利率是6%,人民币的利率是2%,则3个月的远期美元对人民币(d )。%%%%16设伦敦市场上年利率为12%,纽约市场上年利率为8%,且伦敦外汇市场的即期汇率为1英镑=,求1年期伦敦市场上英镑对美元的远期汇率。解:设E1和E0分别是远期汇率和即期汇率,则根据利率平价理论有:一年的理论汇率差异为:E0×(12%-8%)=×(12%-8%)=,所以英镑远期汇率出现贴水,故有:E1=—==,即期汇率FBP1=,3个月后的即期汇率为GBP=。而公司以GBP=,则公司通过套期保值节约了7541英镑。300万÷-300万÷=7541英镑18计算题:2005年11月9日日本A公司向美国B公司出口机电产品150万美元,合同约定B公司3个月后向A公司支付美元货款。假设2005年11月9日东京外汇市场日元兑美元汇率$1=J￥,3个月期远期汇汇率为$1=J￥①根据上述情况,A公司为避免外汇风险,可以采用什么方法避险保值?②如果2006年2月9日东京外汇市场现汇汇率为$1=J￥,那么A公司采用这一避险办法,减少了多少损失?解:①2005年11月9日卖出3个月期美元$150万避险保值。②2005年11月9日卖三个月期$150万。获日元150万×=。不卖三个月期$150万,在2006年2月9日收到$150万。兑换成日元$150万×=。-=825万日元。答:A公司2005年11月9日采用卖出三个月期$150万避险保值方法,减少损失825万日元。19美国商人从瑞士进口汽车,约定3个月后支付250万瑞士法郎。为了防止瑞士法郎升值带来的不利影响,他进行了买入期货套期保值。3月1日汇率为1 USD=,期货价格为1USD==,该期货价格为1USD=,其盈亏情况如何?解:期货收益:250万*(1/-1/)=-=$现汇损失:250万*(1/-1/)=-=:-=$203月10日,某投机者预测英镑期货将进入熊市,于是在1英镑=。3月15日,英镑期货价格果然下跌。该投机者在1英镑=。此后,英镑期货进入牛市,该投资者只得在1英镑=。其盈亏情况如何?解:(-)×62500×2=3162.