文档介绍：凯德发展奇迹2013年11月2第一部分:凯德成长史第二部分:凯德战略演进第三部分:发展核心业务第四部分:财务表现第五部分:2013年最新的战略目录3凯德成长史:年度各大事件时间20092002200420062013199419961998200120052008201020122011进入中国建立在中国的第一座写字楼︱︱上海百腾大厦中国第一座来福士——上海来福士广场动工雅诗阁打造在中国的凯德置地在上海成立首两个项目︱︱上海盛捷高级服务公寓天津盛捷奥林匹克服务公寓凯德置地在上海成立北京雅诗阁服务公寓︱︱北京最大的五星级服务公寓开业上海来福士广场盛大揭幕凯德置地进驻北京拓展商用业务首支中国商用房地产投资信托基金上市北京来福士广场落成成都来福士广场动土杭州来福士广场展开蓝图凯德中国15周年庆凯德商用在中国上市收购东方海外凯德商用大型公益项目“我的第一个书包”在全国启动上海来福士上宁展开蓝图凯德商用旗下商场统一更名为“凯德广场/凯德MALL”重庆来福士签约并动工成都来福士落成深圳来福士动工宁波来福士开业集团中文名称正式更名为凯德集团组织架构进行精简“凯德”品牌获封“中国驰名商标”称号凯德历程4凯德成长史:凯德置地的成立:亚洲最大的并购案合并前的百腾置地与发展置地淡马锡控股公司新加坡科技公司STPI百腾置地新加坡发展银行发展置地其他房地产公司盛捷控股Somerset雅诗阁Ascott莱佛士Raffles澳洲置地其他房地产公司2000年4月,%的股权。当时发展置地的主要业务为房地产、酒店与服务公寓、医疗地产和物业管理服务等。百腾置地作为新加坡唯一一家还未上市的大型政府背景的房地产公司,是当地最大的执行共管公寓政策的发展商,业务也涉及商业综合物业、服务式公寓。两家公司管理层重新审视了业务构架后决定合并,以使股东价值最大化。%%合并合并5凯德成长史:2000年到2010年十周年蜕变S$,00089S$%海外资产管理的资产服务型公寓间数已上市资产/REITs资产>3×>2×>98×>12×>4×>2×20002010上半年3325%S$$:10年后取得的成就连续4年利润超过S$1bn资本回报率更有效率区域更多元化财务安全现金充足利润ROE海外资产比重负债/权益现金(S$287m)(%)25%×S$879mS$%65%×S$:成为亚洲最大的地产公司之一集团总市值2000年11月:S$:S$ $bn8凯德成长史:连续4年利润超过10亿新元Total PATMI-28128010330675110132759**********年中S $m9凯德战略演进:2000年合并时经营效率低下,面临极大挑战经营面临极大困境?低回报率严重损害了股东价值?超越了财务安全底线?股东价值损失严重–权益回报率ROE=% 总资产回报ROA=%–净负债资本比92%–EVA- =净利润/股东权益 ROA =净利润/总资产净负债资本比=(有息负债-现金)/权益资本EVA=税后经营利润减去债务和股本成本–是所有成本被扣除后的剩余收益(e)。它反映的是企业税后营业净利润与全部投入资本成本之间的差额,是对真正“经济”利润的评价10凯德战略演进:扭转局面的战略举措“我们将聚焦于核心业务,努力平衡开发业务的高回报与投资业务的稳定收益之间的关系,并推动收费业务增长。”— 2001年年报主席声明1、平衡开发物业与投资物业:计划将物业开发(包括用于销售的商业物业)的收入占比从当时的50%比重提高到60%,投资物业收入保持在40%左右,从而在提高ROE的同时保持业绩的相对稳定性。2、发展收费业务(Fee-based Businesses):传统地产业务以资产为基础(Asset-based Businesses),而凯德战略重组的重点是拓展以费用收益为主的新模式,将地产金融业务和物业管理业务发展成为一个新的增长引擎,并专门成立了凯德金融部门(CapitaLand Financial)。3、严格的资产剥离政策与证券化战略:通过剥离非核心资产来减轻资产负担,通过证券化来提高投资回报率,通过构建基金管理平台来引入第三方资金。4、全球化战略。