文档介绍：1第三章第三章企业筹资管理企业筹资管理2第一节筹资渠道及其选择一、动因:(一)筹集资本金资本金是指企业在设立时向企业所有者筹集的,并在工商行政管理部门登记的注册资金。我国《公司法》规定有限责任公司注册资金不得低于下列金额:以生产经营为主的公司50万元以商品批发为主的公司50万元以商品零售为主的公司30万元科技开发、咨询、服务性公司10万元股票上市公司5000万元3资本金是向企业所有者筹集的,其为权益性资金。按照提供资金的所有者不同分为:国家资本金,法人资本金、个人资本金和外商资本金。所有者可以现金、实物、无形资产等作为资本金向企业投资。(二)扩大生产经营规模既可向企业所有者筹集资金(权益性资金),也可向金融机构或债券购买者筹集债务性资金。4(三)调整资金结构权益资金与债务资金、长期资金与短期资金构成都是重要的资金结构。当资金结构不合理时,可以通过筹资方式调整资金结构。当企业债务资金比重偏大时,应增加权益资金的筹集;反之应增加债务资金的筹集。当长期资金比重偏大时,应增加短期资金的筹集;反之应增加长期资金的筹集。(四)偿还债务当债务到期,而企业又缺乏现款时,可举借新债偿还旧债,以避免财务危机。5二、企业筹资类型1、按筹资资金的权益性质分权益资金债务资金2、按筹资资金的使用期限分长期资金短期资金3、按资金是否来自企业分内部筹资外部筹资6(一)内部筹资——指企业内部通过留用利润而形成的资本来源。(二)外部筹资——指企业向外部筹集资金而形成的资本来源。74、按是否借助银行等金融机构(一)直接筹资概念:企业不借助银行等金融机构,直接与资本的有者协商融通资本的一种筹资活动。方式:投入资本。发和行股票、发行债券和商业信用等。(二)间接筹资概念:指企业借助银行等金融机构而融通资本的筹资活动。方式:银行借款和租赁等。8第二节筹资方式及其评价一、企业筹资方式——是指企业筹集资本所采取的具体形式和工具,体现着资本的属性和期限,1、投入资本筹资。 2、发行股票筹资。3、发行债券筹资。4、发行商业本票筹资。5、银行错款筹资。 6、商业信用筹资。7、租赁筹资。9二、短期筹资及其评价(一)、短期银行借款1、短期银行借款的概念指企业向银行和非银行金融机构借入的期限在一年以内的借款2、短期借款的种类按偿还方式不同划分一次性偿还借款、分期偿还借款按是否提供担保划分担保贷款、短期担保借款、无担保借款1033、短期银行借款成本、短期银行借款成本借款成本的高低主要取决于银行贷款利借款成本的高低主要取决于银行贷款利率,商业贷款的利率一般是通过借贷双方率,商业贷款的利率一般是通过借贷双方协商决定。在某种程度上,银行根据借款协商决定。在某种程度上,银行根据借款人的信用程度调整利率,信用越差,利率人的信用程度调整利率,信用越差,利率越高。越高。44、银行利息的支付方式、银行利息的支付方式一次支付法一次支付法贴现法贴现法加息分摊法加息分摊法