文档介绍：(重庆大足国投)信托项目可行性研究报告(yxy)华澳•重庆大足国投债权收益权集合资金信托计划可行性研究报告报告部门:北京信托业务二部报告完成日期:2012年11月目录1. 内容摘要 -7- 报批项目 -7- 信托项目概述 -7- 投资理由 -7- 标的债权 -8- 风险控制措施 -8- 项目实施时间表 -9-2. 尽职调查情况说明 -9- 初步尽职调查情况 -9- 法律尽职调查 -10- 抵押土地评估情况 -10- 主要尽职调查对象 -10-3. 交易对手情况 -11- 基本情况 -11- 企业历史沿革 -11- 主营业务介绍 -11- 企业发展规划 -13- 企业定性 -16- 股东情况 -16- 组织结构 -17- 标的债权的确认及评估 -17- 企业财务状况 -18- 金融机构借款及对外担保情况 -27- 总体评价 -30-4. 大足区以及地方财政情况介绍 -31- 大足区总体情况介绍 -31- 基础设施建设行业分析 -32- 大足区财政情况介绍 -33-5. 抵、质押及其他保障措施 -35- 抵押担保 -35-6. 还款来源分析 -36- 第一还款来源: -36- 第二还款来源: -37-7. 风险及防范措施 -38- 行业风险 -38- 合规与法律风险 -38- 信用和流动性风险 -39- 经营风险 -39- 操作风险和管理风险 -40-8. 合规性分析 -40- 信托当事人主体资格合规 -40- 信托目的的合法性 -40- 资金来源的合规性 -40- 信托财产运用的合法合规性 -40- 交易结构及法律文件的合法性 -41- 不存在关联交易 -41- 信息披露安排的合规性 -41-9. 拟设立信托分析 -41- 交易对手资金用途 -41- 交易背景及发行前提 -43- 方案概述 -44- 交易方案要点 -45-10. 项目总体评价 -47-内容摘要报批项目(下称“标的债权”)收益权进行融资,以用于大足县龙景路道路工程等5项目建设。我司拟设立集合资金信托计划(下称“信托计划”),募集信托资金3亿元,期限不超过24个月,用于受让标的债权收益权。信托期限内,大足国投承诺按照约定支付资金占用费并按期回购标的债权,实现信托资金的退出。大足国投拟抵押478,942平方米的土地为其回购义务抵押担保,抵押物的评估价值为106,000万元。信托项目概述信托项目名称:重庆大足国投债权收益权集合资金信托计划信托类别:集合资金信托计划融资方名称:重庆大足国有资产经营管理集团有限公司资金用途:投资于标的债权收益权担保或风险控制措施:土地抵押信托项目结构:信托计划募集资金用于投资大足国投的债权收益权,大足国投承诺到期回购信托单位类别:信托规模(万元)存续期限(月)A类信托单位5000 12B类信托单位15000 18C类信托单位10000 24总计30000--华澳信托有权根据项目运营情况提前终止或宣布延长信托期限投资理由基于对交易对手行业背景、运营情况及交易结构设计方面的分析,本信托计划的投资理由可归纳如下:1、重庆大足国有资产经营管理集团有限公司是国有独资公司,截止2011年末注册资本为559,449,500元人民币,为企业类法人主体,不存在政府融资平台等合规性问题;2、资产规模较大、财务指标正常、经营情况及发展势头良好,内部管理和财务控制能力强;3、本融资标的债权明确,第二还款来源区财政实力良好稳定;4、大足国投长期主体信用评级较高,在各金融机构中信誉良好、信用风险较低。标的债权本信托计划拟投资的标的债权的债务人为大足区政府以及财政局。标的债权为大足区龙景路道路工程等5个项目BT工程回款。根据大足区人民政府及大足区财政局与大足国投签署的《项目建设回购协议》及其补充协议的约定,。本信托投资募集资金规模为3亿元,。风险控制措施第一、债权确认:标的债权及还款期限等要素通过《项目建设回购协议》及其他补充材料等书面文件进行了确认。第二、土地抵押:大足国投抵押其持有的大足区玉龙镇玉丰村社区居委会地块土地使用权,土地总面积478,942平方米,评估价值106,000万元,。第三、提前退出机制:为保障大足国投不受“政府融资平台类企业”监管的负面影响,各方(受托人、融资方)约定:大足国投如果在信托期限内被银监会或其他相关监管部门评估为“非现金流全覆盖型企业”并纳入“政府融资平台”名单,则受托人有权要求大足国投立即回购全部剩余标的债权并支付剩余资金占用费,提前结束本信托计划。此外,受托人在信托计划成立后,系统性地进行定期财务数据收集、审核会计事务所等第三方机构出具的审核报告、对相关财务指标进行监控分析,持续监督融资方的运营/财务状况及抵押物价值变化,恪尽职守地保障投资者利益。