文档介绍：借壳买壳上市借壳上市操作流程借壳上市属于上市公司资产重组形式之一,指非上市公司购买上市公司一定比例的股权来取得上市地位,一般要经过两个步骤: 一是收购股权,分协议转让和场内收购,目前比较多的是协议收购;二是换壳,即资产置换。    借壳上市完整的流程结束,一般需要半年以上的时间,其中最主要的环节是要约收购豁免审批、重大资产置换的审批,其中,尤其是核心资产的财务、法律等环节的重组、构架设计工作。这些工作必须在重组之前完成。  第一部分   资产重组的一般程序  一、借壳上市的一般程序  第一阶段买壳上市  第二阶段资产置换以及企业重建  第一阶段  买壳上市  目标选择  1、明确公司并购的意图:实现公司上市、或急需融资以满足扩张需要,或提升企业品牌、建立现代企业管理制度;2、并购的自身条件分析:公司的赢利能力、整体资金实力、财务安排,未来的企业赢利能力与运作规划,合适的收购目标定位;3、并购战略:协议收购还是场内收购,收购定价策略;  4、寻找、选择、考察目标公司  评估与判断 (这是所有收购工作的最重要环节) 1、全面评估分析目标公司的经营状况、财务状况  2、制定重组计划及工作时间表  3、设计股权转让方式,选择并购手段和工具  4、评估目标公司价值,确定购并价格  5、设计付款方式,寻求最佳的现金流和财务管理方案  6、沟通:与目标公司股东和管理层接洽,沟通重组的可行性和必要性。  7、谈判与签约:制定谈判策略,安排与目标公司相关股东谈判,使重组方获得最有利的金融和非金融的安排。  8、资金安排:为后续的重组设计融资方案,必要时协助安排融资渠道。  9、申报与审批:起草相应的和必要的一系列法律文件,办理报批和信息披露事宜。