文档介绍：浙江大学经济学院
硕士学位论文
基于跳扩散模型的商品房价格研究
姓名:谢精斌
申请学位级别:硕士
专业:数量经济学
指导教师:余燕春
20100607
摘要房地产业作为我国重要支柱产业,其过热与萎缩都会妨碍经济的稳定增长,关键词:跳扩散模型房屋价格指数参数估计实证研究不利于国民经济的健康发展。面对不断出现的房地产泡沫膨胀和泡沫破灭,了解其内在机理,分析房地产价格变化的影响因素一直是国内外学者的重点研究内容。但是,大多数的研究都仅停留在定性分析的基础上,少数定量分析也是基于平稳且理想化的市场假设而导出的。为适应于间断、突变的宏观经济环境与市场,解释出现跳跃情况的商品房价格变化,本文建立商品房价格的跳扩散模型,并进行实证研究。首先从商品房价格波动出发,阐述波动基本原理。总结引起波动的具体风险因素,并分析了近年来国内商品房价格的非系统性风险,也印构成跳扩散模型中跳跃的成因,为实证研究做准备。其次引入跳扩散模型,对商品房的价格特征进行全面的考量,分析模型的假设条件是否成立,确定商品房价格服从跳扩散模型的合理性。由于双指数跳扩散模型的跳跃比例服从双指数分布,其特点是具有非对称信息,因此可以考虑采用双指数跳扩散模型。然后讨论该模型的统计特性。介绍估计双指数跳跃扩散模型参数的贝叶斯方法,用离散过程的极大似然函数作为原模型中参数的近似后验似然函数,并分析该方法的有效性和适用性。最后进行实证分析,先从宏观层面横向比较了各国、各类型、各省房屋销售价格指数的跳跃强度。采用美国、英国、香港和中国大陆房地产市场的真实数据,比较不同层次不同类型不同地域的商品房价格指数跳跃度。然后选取具有代表性的杭州进行微观层面的纵向分析。以典型小区的一小段时间内二手房成交数据为研究对象估计参数,并找出跳跃的具体影响因素,进而判断政策有效性。实证结果表明跳扩散模型很好的衡量了非系统性风险所产生的房价跳跃强度,模型合理有效。Ⅱ
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学位论文作者锯廓拽≮签字吼钟/年拢口诛拽式签字日期:扫月钐口谀月浙江大学研究生学位论文独创性声明学位论文版权使用授权书表或撰写过的研究成果,也不包含为获得逝姿态堂或其他教育机构的学位或本学位论文作者完全了解逝姿盘堂有权保留并向同家有关部门或机构送交本论文的复印件和磁盘,允许论文被杏阅和借阅。本人授权逝望盘堂忝艿难宦畚脑诮饷芎笫视帽臼谌ㄊ印、‘缩印或扫描等复制手段保存、江:编学位论文。本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除了文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含其他人已经发证书而使用过的材料。与我一同∽鞯耐径员狙芯克龅娜魏喂毕拙言诼畚中作了明确的说明并表示谢意。‘殴以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索和传播,可以采用影学位论义作者签名:导师签名:签字日期:同~
谢致在浙大攻读硕士学位的过程对我不仅仅意味着学术能力的提高,而是生命的成长和人生的丰富。在过去硕士生涯的两年中,我在淅大经济学院经历了保送硕士生的兴奋、选题的迷茫、写作的艰辛、写完论文后的平静,期间聆听了余燕春老师、蒋岳祥老师、罗德明老师、朱希伟老师、何樟勇老师、王维安老师、肖文老师、戴志敏老师、徐加老师等等众多老师的授课,他们对我学术能力和自由独立的学术精神养成上产生了直接影响。我要特别感谢我的导师余燕春副教授,从选题到写作恩师对我一直是非常地支持,没有她的宽容和关爱,我不可能完成这篇硕士论文。余老师平日里工作繁多,但在我做学位论文的每个阶段,从查阅资料,到论文方案的确定和修改,中期开题报告,后期论文撰写等整个过程中都给予了我悉心的指导。除了敬佩余老师的专业水平外,他的治学严谨和科学研究的精神也是我永远学的榜样,并将积极影响我今后的学和工作。然后还要感谢所有的同学们,正是因为有了你们的支持和鼓励,此次撰写论文才会顺利完成。最后感谢经济学院和我的母校一一浙江大学对我的大力栽培。
,国家将住宅作为了一种福利产品,使其不具有商品属性。弊≌晒彝骋患苹⑼蹲式ㄉ璨⒎峙洌虼艘簿突静存在房地产市场。我国房地产市场是从改革开放以后才逐渐形成的,特别是世纪年代之后,房地产业作为我国国民经济重要产业的地位已基本确立,甚至被认为是支柱产业。房地产业对国民经济的增长贡献主要包括龇矫妫作为投资的组成,房地产开发投资对龀ぞ哂兄苯庸毕祝房地产带动关联产业对长具有间接贡献;康夭7⑼蹲释ü韵训睦餑增长。房地产业作为国民经济的支柱产业,它的健康合理发展对国民经济的正常运行有着重要的影响。若房地产业发展过热,会造成房屋价格大幅度上升,引起市场供求失衡,出现商品房大量积压但居民却无购房能力的现象,后果便是资本不能