文档介绍：例矽伎节贸易声学硕士学位论文人民币汇率与名义利率联动效应的实证分析培养单位:国际经济贸易学院专业名称:金融学研究方向:国际金融理论者:乔永贺指导教师::二。一一年三月作
矽昱螅日学位论文原创性声明本人郑重声明:所呈交的学位论文,是本人在导师的指导下,独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外,本论文不含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本特此声明人承担。学位论文作者签名:
/..———
学位论文作者签名:彳产妒值;显篖号琭年丁月堋学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定,同意如下各项内容:按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本;学校有权保存学位论文的印刷本和电子版,并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文;学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务;学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文,或将学位论文的内容编入相关数据库供检索;保密的学位论文在解密后遵守此规定。导师签名:尸,’年,月\
摘要伴随着我国金融业市场化进程的加快,人民币国际化逐步推进,人民币利率与汇率的联动性研究越发重要。利率是本国货币的对内价格,汇率则是本国货币的对外价格,两者都是调节经济、引导资源合理配置的重要手段,是各国政府对内和对外经济政策的重要工具。分析利率与汇率的联动性关系无论是从理论意义上还是从现实意义上,都具有较高的价值。我国的研究现状主要集中在实际利率与实际汇率的联动效应分析,定性研究多于实证研究,且数据的时效性不足。本文选取汇率改革后人民币名义利率和汇率指标,对时间序列进行了单位根检验、协整检验、向量自回归检验、脉冲响应等计量方法,使研究更加具有客观性和时效性。通过实证检验得出以下结论:利率和汇率一阶差分后是平稳的,但非协整,这说明了人民币名义利率和汇率之间不存在长期的稳定关系,这从理论层面说明了我国名义利率和汇率政策失调。通过向量自回归模型分析,得出两者之间的联动性有待加强。最后文章根据实证检验结果,结合我国的现状,提出了加快利率市场化、完善汇率形成机制、稳步开放资本账户的政策建议。关键词:名义利率,人民币汇率,联动性