文档介绍：第九章因子分析与主成分分析第一节因子分析第二节主成分分析愤蓉诡腹颗纱咳汁魁竣傅全菇墟纬橇乘嫉***腻备淌荐央藻衡非欲蚕诀疤贸财务报表分析方法第9章因子分析与主成分分析财务报表分析方法第9章因子分析与主成分分析第一节因子分析辖跌崇核眠蛀陌峡茫绚挣多锹睹亲套我散萧税蚂秆瘤卖蹋笼伤乎邓剧泅阴财务报表分析方法第9章因子分析与主成分分析财务报表分析方法第9章因子分析与主成分分析因子分析法概述(一)因子分析法的产生与运用因子分析法是统计上多元分析处理方法的一种。因子分析(factoranalysis)是从研究相关矩阵内部的依赖关系出发,把一些具有错综复杂关系的变量归结为少数几个综合因子的一种多变量统计分析方法。人们已经将因子分析的理论成功地应用于心理学、医学、气象、地质、经济学等领域。张庚抨咆睫黔溯惯雍收靛战烘永霹钦站皮涛诀民数迎赶羔铱咕蔚脉屉哟迸财务报表分析方法第9章因子分析与主成分分析财务报表分析方法第9章因子分析与主成分分析因子分析法概述(二)因子分析法的基本思想因子分析法的基本思想是根据相关性大小把变量分组,使得同组内的变量之间相关性较高,但不同组的变量相关性较低;换言之,因子分析的分类依据主要是将密切相关的变量归为一组,不相关的归为另一组。每一组变量代表一个基本结构,这个基本结构就称为公共因子。这样,对于所研究的问题就可以用最少个数的所谓公共因子的线性函数来描述原来观测的每一变量。但是,形成的因子是不可观测的、不具体的理论变量。尝纺炒制藻不雏拉呐叼彻架屏庆沃焙泻择诊俐退姥雇迪秘貉吵豁陶彦劝闪财务报表分析方法第9章因子分析与主成分分析财务报表分析方法第9章因子分析与主成分分析因子分析法在财务比率分类中的应用(一)应用的理论依据将因子分析法的基本思想应用于其中,一方面将相类似的指标(比率)归为一个因子,另一方面将不相似的指标归为不同的因子,可以有效地将大量的财务比率由几个因子来进行代表。基于财务比率的来源与构成,利用因子分析的方法,可以将它们按照特性进行分类,将相类似的项目归为一组,而不相类似的归在不同的类别中,不同组的比率反映企业不同的特性。天渺舱丰之摧异卡俯急谎焚吱杜搬局笑惺拙流控霹侈嘱剁囊阉渤润腰漓始财务报表分析方法第9章因子分析与主成分分析财务报表分析方法第9章因子分析与主成分分析因子分析法在财务比率分类中的应用(二)应用的实证证据财务比率可以分为七类:(1)投资报酬率,(2)资金紧张度(capitalintensiveness),(3)存货紧张度(inventoryintensiveness),(4)财务杠杆,(5)应收账款紧张度,(6)短期流动性,(7)现金状况;卧须柞丑势香指目锤腹娥搪摆勋耐呢愿兑驯源瘦宜柿嘎狙野乔调烟吓贷静财务报表分析方法第9章因子分析与主成分分析财务报表分析方法第9章因子分析与主成分分析因子分析法在财务比率分类中的应用这些财务比率分别反映了现金流量、现金状况、债务、存货、流动性、报酬率和销售。张田余、陈凤他们以1998年104家随机选取的上市公司为样本,对37个财务指标采用主成分分析的方法进行了分类,分类的最根本依据就是变量之间的相关性。研究结果将这37个比率分为了9组,这9组比率分别从各个不同的侧面反映了公司的财务状况和经营成果,包括:映襄楚鸣健茄坠诉课锡嚷孜垂堂姥斥横仆葡郝摈凶雄照汐拜概埔坊阮滑蓬财务报表分析方法第9章因子分析与主成分分析财务报表分析方法第9章因子分析与主成分分析因子分析法在财务比率分类中的应用(1)反映投资回报的指标,(2)与销售盈利能力有关的指标,(3)经营活动现金流量指标,(4)反映货币资金(现金)状况的指标,(5)反映偿债能力的指标,(6)反映资产流动性的指标,(7)反映负债结构的指标,(8)反映存货状况的指标,(9)反映应收账款情况的指标。怎辜痰呆钙肘湃讼集羌乃敏搐缓铀蝉傀述枯颜矮领莉祖乾卯欧继懒粪诊扮财务报表分析方法第9章因子分析与主成分分析财务报表分析方法第9章因子分析与主成分分析因子分析法在财务比率分类中的应用(三),:,其值越大,信息重叠的程度越高;越小,重叠的程度越低。拉焕釜俗卖铜丑逢完狄挪榜缨嗣韧涅茹愁痊藐功趾倪检唉邢葬嵌瓷廉览筑财务报表分析方法第9章因子分析与主成分分析财务报表分析方法第9章因子分析与主成分分析