文档介绍：南京财经大学
硕士学位论文
我国中小商业银行并购效率研究
姓名:陈琳
申请学位级别:硕士
专业:金融学
指导教师:孙杨
2011-01
摘要
经过十多年的发展,中小商业银行已成为我国商业银行体系中一支富有活力
的生力军。然而,面对国内外竞争日益激烈以及自身发展的不足,中小商业银行
要维持可持续增长就必须进行并购重组。那么,在并购之后,银行综合竞争力是
否提高,规模效应是否改善,以及并购后如何开展整合管理,这些问题都十分值
得研究。
本文借鉴了国内外关于银行并购效率的研究方法,并结合我国中小商业的并
购现状,选取了5起具有代表性的案例,运用财务指标法和DEA三阶段法对银行并
购前后的效率进行横向和纵向的比较分析。其中,DEA三阶段模型是将环境和随
机误差项的影响去除,使得出的效率值更能真实反映银行内部的管理水平,也便
利于我们评判出银行在并购后的整合管理效果。为了突出并购后整合管理的重要
性,我们还对银行并购后的整合措施进行具体介绍。
由上面的分析,我们可以得出以下结论:对于股份制商业银行并购中小金融
机构而言,并购事件在短期内会对并购银行效率造成一定的不利影响,但经过并
购后的整合管理,并购效率又恢复到最佳水平。不同类型的境外投资者对目标银
行的并购效率影响不同:财务投资者注重短期利益,只是从表面上改变目标银行
经营业绩,并没有从实质上提高目标银行的效率。而战略投资者注重的是长远战
略。在参股后,不仅给目标银行带来业绩的改善,还从根本上提高银行的管理水
平,这主要归功于并购后成功的整合管理策略;三是城市商业银行的并购效率受
环境和随机因素的影响较大。我们选取的样本银行(南京银行)在城市商业银行
中属于佼佼者,但它的效率值一直处于波动状态,且水平较低。这表明城市商业
银行在经营管理、技术创新等方面还需要进一步努力。
针对上述结论,我们从完善银行并购的法律保障体系、规范银行并购中的政
府行为、制定合理的并购策略、慎重选择境外投资者这四个方面提出建议。

关键词:中小商业银行;银行并购;并购效率;并购后的整合管理

I
ABSTRACT
Small and medium-mercial banks are an ponent of
China’s financial system. However, they are facing the growing strength of the
competition and a series of problems in their development. Under such
circumstances,Small and medium-mercial banks joins into bank merger in
recent years. In that case,whether bank merger can bring efficiency es an
important topic in munity.
Based on summarizing the former studies of ways to efficiency of M&A of
banking,this paper chooses Operating Performance Study(OP) and three-stage DEA
model to analysis the efficiency of M&A in China’s Small and medium-sized
commercial banks. The three-stage DEA model can estimate the efficiency through
removing environmental and random factors. Thus,the efficiency can reflect the bank
internal management ,so that we can judge integrating effect. In order to stress the
importance of integration, we study practical measures of the bank.
By analyzing and sampling, e to the following conclusion: As stock
commercial banks merger local small and medium-sized