文档介绍：自由现金流量和存量分析DOC格式论文,方便您的复制修改删减自由现金流量和存量分析(作者:___________单位:___________邮编:___________)摘要,企业存在的目的是生存,发展,获利,,确保利益的同时兼顾扩大经营,加速发展?从自由现金流量和存量两个方面的分析中解决此问题,。关键词,自由现金流量,自由现金存量,财务分析1自由现金流量自由现金流量的计算是以经营过程现金流量为基础,剔除了非付现成本的影响,即自由现金流量(FreeCashFlow,FCF)(capitalexpenditure,CE)的差额。即FCF=,将CF0视为经营活动现金净流量,CE视为投资活动DOC格式论文,。2现金流量和存量的概念自由现金存量表现为流入减去流出后的结果,称为净流量,,反映的是一种结果。自由现金流量包括自由现金的流入,流出和内部运动,是个时期数,;揭示存量的形成原因。过程具有不确定性,体现为自由现金流量的不确定性。对它不确定性的分析称为流量分析。流量的不确定性体现在,自由现金量是经营过程创造的,流量分析要区分经营活动和非经营活动,自由现金量是经营过程有价值的支出创造的,要区分必要支出和随意支出,必要支出是创造价值必不可少的支出,随意性支出是和创造价值没有关系的支出,可以压缩。对经营性和非经营性,随意和必要支出的区分有不确定性。这样对过程的分析可以促使企业提高效益。,1,净利自由现金指数=净利润?自由现金存量DOC格式论文,方便您的复制修改删减一个公司只有不断的创造出利润,并且将利润转化为真实的现金流,这些现金流在满足了所有的需要之后多余的部分才称之为自由现金流量。从这个过程我们可以看出,要使自由现金流量充盈必须使利润这个源头源源不断地注入。需要说明的是许多上市公司,按照上述方法计算的自由现金流量是负数,此时,就将净利润与经营活动现金流量比较,如果二者差异大,说明利润质量差,反之,利润质量高。如果经营活动现金流量为正,投资活动现金流量为负数,且后者的绝对值大于前者,说明经营活动现金流量不足以抵补投资活动现金流量的亏空,企业应当谨慎投资,规避风险,避免现金紧缺。,2,自由现金充足率=自由现金存量/平均总资产。该指标反映企业单位资产获取自由现金流量的能力,使运营能力分析包含了现金运营,更全面反映赢利能力和运营能力。根据实证研究证明,不应该小于6%,如果小于此数,、主要的或核心的业务中产生的营业利润才是保证企业可持续发展的源泉,而所有因非正常经营活动所产生的非经常性收益,利得,是不计入自由现金存量的。这就保证了现金流来源的可靠性,故此用自由现金存量来分析企业的偿还债务能力,,方便您的复制修改删减,1