文档介绍：财务分析教师:丁荣清TEL:**********EMAIL:******@2第九章偿债能力分析3偿债能力的内涵与分析目的偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。 企业的负债按偿还期的长短,可以分为流动负债和长期负债两大类。短期偿债能力-反映企业偿付流动负债的能力。长期偿债能力-反映企业偿付长期负债的能力。4偿债能力分析的目的了解企业财务状况揭示企业所承担的财务风险程度预测企业筹资前景为企业进行各种理财活动提供重要参考5第一节短期偿债能力分析一、影响短期偿债能力的因素企业内部因素企业的资产结构、特别是流动资产结构流动负债结构企业的融资能力企业外部因素宏观经济形势证券市场的发育与完善程度银行的信贷政策6一、指标计算与分析 (一)营运资本=流动资产-流动负债 (二)流动比率流动资产流动比率=─────流动负债7注意事项:1、分析具体项目的构成及流动性2、评价的标准(经验、行业)3、结合其他有关因素4、注意人为因素影响8三、速动比率速动比率是指速动资产与流动负债的比率。速动资产速动比率=─────流动负债速动资产:货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、其他应收款等。速动资产(余额法)=流动资产-存货-预付款项9扣除存货1、存货更容易被操纵2、流动性较差、变现较慢3、可能包括并不适销对路而难以变现的存货4、可能已损失但尚未处理5、已抵押6、计价10四、现金比率现金比率是指现金类资产与流动负债的比率。现金类资产现金比率=————————————流动负债现金类资产=货币资金+有价证券(交易性金融资产)