文档介绍：财务管理整理、处理财务关系的一项综合性经济管理工作。其中:财务活动有:(1)筹资活动投资活动资金营运活动资金分配活动财务关系有:(1)企业与投资者(所有权与经营权)(注意顺序,判断题)(2)企业与债权人(债务与债权)企业与受资者(所有权性质的投资与受资)企业与债务人(债权与债务)企业与供货商、(1)财务预测;(2)财务决策(核心环节);(3)财务预算;(4)财务控制;(5):利润最大化每股收益最大化股东财富最大化企业价值最大化(最优目标)(考虑了资金的时间价值与风险):·解决所有者与经营者之间在财务目标上的矛盾的做法:(1)监督;(2)激励;(3)解聘·解决债权人与所有者之间的矛盾:(见财务管理重要理论整理)(表现形式:相对数-时间价值率;绝对数-时间价值额)(见财务管理计算题整理)·计息期越短(计息次数多),以终值(大)表现的时间价值越大;(正变关系)·计息期越短(计息次数多),以现值(大)表现的时间价值越小。(反变关系)(见财务管理计算题整理):(1)资金来源渠道权益性筹资(自有资金)(特点:永续性不用还本;财务风险小;资金成本高)负债性筹资(债务资金)(特点:按期归还本金、利息;财务风险大;资金成1财务管理整理(2):新建筹资动机扩张筹资动机调整筹资动机混合(扩张+调整)Spencer本低)六大渠道:(1)国家财政资金(2)银行信贷资金(3)非银行金融机构资金(4)其他企业资金(5)民间资金(6)企业自留资金筹资方式:(1):(1)合理性(2)效益性(3)及时性(4):(只阐述重点)·权益性筹资:(特点:资本成本均较高,风险小)(1)吸收直接投资优点:降低财务风险缺点:资本成本高(2)普通股优点:①永久性,无需归还没有固定的股利负担(相对于债券)筹资风险小缺点:资本成本高(不具有抵税作用)(3)优先股优点:①永久性,无需归还②灵活性缺点:①资本成本高(但低于普通股)②财务负担重·长期负债筹资:(特点:资本成本小,风险高(除融资租赁))(1)长期借款优点:①筹资速度快弹性较大(即变更借款数量和期限)成本较低(长期借款利率<债券利率)缺点:①风险较高②数量有限、限制(合同)条件多2财务管理整理(2)发行债券优点:①资本成本低②能发挥财务杠杆作用缺点:①风险较高②限制条件多、数量有限(3)融资租赁(形式:直接租赁、售后租回、杠杆租赁)优点:①速度快限制条款少风险小税收负担轻缺点:成本高·短期负债筹资:(1)短期借款优点:①速度快②弹性大Spencer缺点:资本成本高(与其他短期筹资比最高,尤其在有补偿性余额时);风险大(2)商业信用具体形式:应付账款、应付票据、