文档介绍：成都理工大学硕士学位论文欧盟排放权交易体制下碳金融资产定价研究赵平飞分类号学校代码:教授申请学位级别企业管理论文提交日期论文答辩日期学位授予单位和日期成都理工大学年答辩委员会主席评阅人学号:稱呈垒墨指导教师姓名及职称程宏伟硕士专业名称月月
学位论文作者签名:越舢年【月巧日学位论文作者签名:善砰孔独创性声明学位论文版权使用授权书月呕【他人已经发表或撰写过的研究成果,也不包含为获得盛都堡王太堂本学位论文作者完全了解盛壑理王盍堂有关保留、使用学位论文的规定,借阅。本人授权盛都堡王太堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数曲年本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知,除了文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含其或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的人员对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘,允许论文被查阅和据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。C艿难宦畚脑诮饷芎笫视帽臼谌ㄊ学位论文作者导师签名:日
欧盟排放权交易体制下碳金融资产定价研究摘要年卤弦涤诔啥祭砉ご笱笠倒芾碜ㄒ担竦霉芾硌妒垦弧作者简介:赵平飞,男,年律Υ映啥祭砉ご笱С毯晡敖淌冢自《联合国气候变化框架公约》和《京都议定书》签署以来,人类社会对气候变化的关注程度不断升温。那么,气候问题与温室气体的排放有无必然联系碳金融的实施是否能降低温室气体的排放量,减缓全球气候变暖的步伐冀鹑又是什么冀鹑诘牟斡胝哂心男什么是碳金融资产绾稳范ㄌ冀鹑谧什的价格哉庑┪侍獾难芯坎唤龇系吞季玫氖贝尘埃沂鞘迪挚蒲Х展、构建和谐社会的核心,特别是碳金融资产定价的问题。如何确定碳金融资产的均衡价格是碳金融理论研究者和实践工作者关注的焦点,亦是碳金融研究必须回答的最基本问题,因此本研究试图解决碳金融资产均衡价格的确定问题。本文旨在通过对碳金融资产均衡价格的研究,发现碳金融市场的一般规律,为我国企业参与国际碳金融市场交易提供价格参考,最大限度的帮助我国企业掌握碳金融市场谈判的主动权。围绕这一核心问题,本文研究的逻辑结构安排如下:第一部分为引言,提出本文研究的核心问题,界定与研究问题相关的基本概念,阐述本文研究的逻辑结构,以及论文可能的贡献。第二部分为文献评述,从碳排放权的分配、碳排放权的贸易、碳排放权的定价方面评述前人的研究成果。第三部分为碳金融市场的发展现状,分别从国际强制性碳金融市场发展现状、国际自愿性碳金融市场发展现状和全球清洁发展机制发展现状的角度解析了国际碳金融市场的发展现状;同时从我国清洁发展机制项目的减排类型分布、行政区划分布以及我国碳金融交易所建设情况的角度解析了我国碳金融市场的发展现状。第四部分为碳金融资产的定价模型及应用,构建了碳金融现货资产的定价模型,并对碳金融现货资产的价格走势进行了预测;构建了碳金融期货资产的定价模型,并对碳金融期货资产的价格走势进行了预测;构建了碳金融期权资产的肥娇凑瞧谌ê团肥娇吹谌ǘḿ勰P停⒍蕴冀鹑期权资产的价格走势进行了预测。第五部分为结论,概括本文的主要观点,指出本文研究的不足之处和局限性以及未来可能的研究方向。摘要
碳金融资产定价模型的构建及预测表明:定价模型适用于碳金融现国际碳金融市场发展现状的分析表明:①国际碳金融市场以配额型交易为主,以项目型交易为辅:②国际碳金融市场以现货交易为主,以期货交易为辅,同时兼有期权交易;③全球自愿碳金融交易方面,自愿碳金融交易开始从场外交易转入交易所交易,但双边交易开始从交易所交易转入到场外交易;④清洁发展机制项目方面,中国已成为全球最大的清洁发展机制项目实施方,产生的核证减排量居全球首位,欧洲发达国家已成为全球最大的清洁发展机制项目投资主体,清洁发展机制项目主要用于削减能源业温室气体排放量。欧洲能源交易所欧盟排放权配额现货价格的波动分析表明:①现货价格的波动呈现尖峰厚尾的形态,拒绝服从未知均值和未知方差的正态分布零假设;②现货价格具有长记忆性;③现货价格波动是非平稳的,而现货价格对数收益率的波动是平稳的;④现货价格波动存在条件异方差;⑤现货价格波动具有自相关性。欧洲气候交易所欧盟排放权配额、核证减排量每日期货价格波动的分析表明:①期货价格的波动呈现尖峰厚尾的形态,欧盟排放权配额每日期货价格服从未知均值和未知方差的正态分布零假设,核证减排量每日期货价格拒绝服从未知均值和未知方差的正态分布零假设;②期货价格波动是非平稳的,而期货价格对数收益率的波动是平稳的;③欧盟排放权配额每日期货价格受核证减排量每日期货价格、滞后着分弈茉唇灰姿呐访伺欧湃ㄅ涠钕只跫鄹瘛⑴分轇交易所的欧盟排放权配额现货价格影响;④核证减排量每日期货价格受欧洲交易所的核证减排量现货价格、滞后着