文档介绍：目 录1、特斯拉国产:新起点,新机遇 5、国内政策环境更加友好 5、动力电池《规范条件》废止,国产特斯拉可享双重优惠 5、补贴退出在即,有竞争力车企将胜出 5、国产后单车成本有望大幅下降 7、% 7、人工成本降低将带来生产成本下降6% 7、国产特斯拉价格仍有较大下降空间 92、特斯拉国产:重塑中国汽车竞争格局 10、百万辆级市场待挖掘 10、Model3在美国5年期持有成本比肩凯美瑞 11、Model3/Y在中国潜在需求或达百万辆 12、特斯拉有望改变中国乘用车行业竞争格局 13、冲击传统乘用车价格体系 14、推动自主新能源汽车加速升级迭代 14、特斯拉驱动汽车供应商重构 20、传统汽车零部件供应商迎来新机遇 20、新产品,新体系 213、看好特斯拉带来的从零到一的机遇 22、智能驾驶:拐点即将到来 22、特斯拉领跑自动驾驶行业 22、自主品牌车企有望持续跟进 23、ADAS、高精度地图将迎来高增长 24、碳化硅功率器件:破土而出 264、受益标的 28、德赛西威:L3级智能驾驶产品将于2020年量产 28、四维图新:五位一体业务布局构建“智能汽车大脑” 29、中科创达:智能汽车高增长,5G落地迎来新契机 29、斯达半导:国内IGBT模块领域领跑者 30、扬杰科技:战略布局碳化硅产品 305、风险提示 31图表目录图1:2016-2019H1低端产品在纯电动乘用车总销量中占比逐步下降 6图2:特斯拉折旧&摊销在总成本中占比约10% 7图3:特斯拉上海工厂单位产能资本开支比美国低65% 7图4:特斯拉美国工厂成本构成估算 9图5:特斯拉Model3物料成本拆分估算 9图6: 10图7:特斯拉自动驾驶行使里程加速增长 10图8:美国特斯拉Model3销量超过其竞品 11图9:62%特斯拉Model3以旧换新车主来自非高级车 11图10:特斯拉ModelY已开启预售 13图11:28-42万价格区间乘用车(中国)销量约150万辆 13图12:17-28万价格区间乘用车(中国)销量约380万辆 13图13:北京奔驰毛利率远高于戴姆勒全球综合毛利率 14图14:2012年中国智能手机出货量前五厂商 15图15:2018年中国智能手机销量前五厂商 15图16:2013-2019比亚迪新能源汽车销量 16图17:蔚来、小鹏、威马新能源汽车销(交付)量 16图18: 17图19:比亚迪汉EV外观 17图20:比亚迪“刀片电池”(单体电池)设计图 17图21:“刀片电池”电池模组排布方式示意图A 18图22:“刀片电池”电池模组排布方式示意图B 18图23:蔚来EC6外观 18图24:小鹏P7外观 19图25:2018年全球动力电池市场份额分布 20图26:2018年中国锂电三元正极材料企业出货量排名 20图27:中国乘用车市场进入存量时代 21图28:自主汽车零部件企业市场份额远低于外(合)资 21图29:特斯拉FullSelf-puter搭载了两颗特斯拉自研芯片 22图30:特斯拉12个超声波雷达的监控范围 23图31:特斯拉8个摄像头和1个前置雷达的探测范围 23图32:自动(辅助)驾驶领域主要传感器全球市场规模加速扩张(亿元) 25图33:高精度地图在L3级自动驾驶中不可或缺 26图34:全球碳化硅行业发展时间线 27图35:预计2018-2024年全球SiC功率半导体市场规模复合增速达29% 28表1:特斯拉Model3上工信部《推荐目录》 5表2:新能源乘用车补贴逐年退坡 6表3:历年新能源汽车销量排名前十车型 7表4: 8表5:% 8表6:海马汽车成本结构 9表7:国产特斯拉Model3(标准续航升级版)或仍有20%以上降价空间 9表8:特斯拉自动驾驶芯片持续升级迭代 10表9:特斯拉百英里能耗水平在纯电动车行业领先 11表10:特斯拉Model3持有成本()比肩凯美瑞LE 12表11:Model3标准续航升级版经济性领先奥迪A4L2019款40TFSI进取型 12表12:中国乘用车(尤其是中高端车)价格显著高于美国市场 14表13:智能手机、传统燃油车以及新能源汽车行业核心厂商对比 15表14:主要自主品牌新能源汽车企业概况 16表15:蔚来EC6与特斯拉ModelY主要参数对比 19表16:小鹏P7核心参数亮眼 20表17:特斯拉给部分传统汽车零部件企业带来新的机会 21表18:特斯拉(潜在)供应商迎来发展良机 21表19:特斯拉硬件持续升级 23表20:小鹏汽车自动驾驶硬件配置 23表21:我国自动