文档介绍：引子大多数人,第一次回答“股票投资是什么”的问题时,想到的是“赚钱”。诚然,股市是个梦幻的地方。我们不断听到暴富的传奇。有人因创办企业上市而成为首富,坐拥千亿资产,美国有微软的比尔盖茨,中国有阿里巴巴的马云。有人因在股票中投资而暴富,美国有巴菲特,中国有涨停板敢死队。股市也是个残酷的地方。基本上每个投资者,入市时都抱着“赚钱”,甚至“很快赚很多钱”的想法。但长期下来,只有很少一部分人能稳定地获得收益,大部分人都不能摆脱“七输二平一胜”的统计规律。理想很丰满,现实很骨感。为什么会出现会有那么大的差别呢?为什么不是大多数人都能稳定地获利呢?究竟什么样的人才能稳定地获利呢?我们在这里从三个角度帮助解析这个问题:投资者面临的环境,实现稳定获利的过程中的各个挑战和要点,以及与其对应的,如何逐步建立稳健获利的投资框架。1,,环境:股票市场是什么?要想理解股票投资,我们必须先理解投资的环境:股票市场。然后再去分析研究一下市场中投资活动的本质。教科书上的定义“股票市场的主要职能是投资和融资。企业向投资人融资来支持企业的发展,投资人以投资来实现未来收益和风险的交换”。从这里我们可以看出,一个投资人从股票市场的获利途径有两个。第一种是持有股票,如果被持有企业的经营状况不断提升,其股价或分红也会持续增长,那么投资人可以分享其内在价值增长的利益。第二种是买卖股票,如果卖出比买入的价格高,投资人可以通过价差来获利。第一种方式通常称为“长期价值投资”,第二种“短期博弈投机”。鉴于A股的历史演变,到目前为止大部分投资者的主要行为,都属于博弈投机的范畴。长期价值投资有比较大的难度,需要对企业经营的长期前景有比较确定的判断,这对于快速变化的中国经济环境而言比较难以做到,所以坚持长期价值投资的人群并不太多。既然我们股票操作的利润主要来自对价格的博弈投机,我们就必须面对这样一个现实,如果我们赢得到了价差的利润,通常也有人输钱了。而当我们想用自己的资本在市场上赢取利润的时候,市场上所有的其他参与者也在想赢我们的资本。从生物学的类比看,市场是一个“螳螂捕蝉,黄雀在后”的丛林、“大鱼吃小鱼,快鱼吃慢鱼”的海洋。从社会学角度看,市场更是一个相互捕食、相互狩猎、相互攻掠的战场。每个人都在狩猎与被狩猎。在股市中,成功猎人的回报很高,稳定收益意味着自己个人就是一个商业运作者,以微小的投入可以获得财富自由。但这一个人有“狩猎”的高回报,也意味着很多人被“狩猎”了。所以整体而言,股票投资的成功率是很低的,只有10%的人有长期的稳定收益。大部分人,不管智商多高,专业知识多丰富,在股市中都是失败者。,行为:动物世界的启示股市的生物学类比是动物世界。动物们有各种各样的伪装,各种各样的防卫机制让自己先活下来。变色龙随着环境变色,刺猬有刺,毛毛虫有毒,这些都是先让自己更多可能活下来的保护机制。即使最强壮的老虎或雄狮,刚出世的小崽们也都是很脆弱的,需要依靠母亲随时的保护。当动物进行捕猎时,他们也不是每时每刻地奔跑盲动,而是非常严格地遵守自己的捕猎规律。通常他们会花很多时间巡视,搜索可能的目标;选定目标后非常隐蔽地最大范围地接近,足够靠近后突然袭击,如果得手就咬住不放,不得手就放弃,重新修整寻找下一次机会。总结一下,动物生存有三个要点:1,防范风险。活下去并活得长是硬道理。2,寻找机会。长期巡视跟踪,各方面都契合了才选定目标。3,扑捉猎物。得手就咬住,不得手就放弃。这些要点,在股市中一样地非常重要。,行为:军事行动的启示股票投资的社会学类比是战争。战场中有千万支军队,你也是其中一支。你的资本就是你的兵,知识技能心态就是你的武器,你带着你的兵们、用你的武器与其他军队们进行攻防搏杀。兵者,鬼道也。战争中充满了残酷的意外和变数,需要有效的策略、严格的纪律、灵活的应对。人类在2000年历史中也做了大量的经验积累,孙子兵法和德国人克劳塞维茨的战争论,是其中两个最著名的智慧结晶。在孙子兵法的军形篇中,孙子写到:“善战者,先为不可胜,以待敌之可胜...不可胜者,守也;可胜者,攻也。...善守者藏于九地之下,善攻者动于九天之上,故能自保而全胜也。...。古之所谓善战者,胜于易胜者也。...故善战者,立于不败之地,而不失敌之败也。是故胜兵先胜而后求战,败兵先战而后求胜”。在兵势、军争、地形等篇中,讲到用兵的一些方法论的方面:“凡战者,以正合,以奇胜...故善战者,其势险,其节短。势如扩弩,节如发机。...故其疾如风,其徐如林,侵掠如火,不动如山,难知如阴,动如雷震。...夫地形者,兵之助也。料敌制胜,计险隘远近,上将之道也。知此而用战者必胜,不知此而用战者必败。”这些关于战争智慧,在股市中同样适用:1,先防守,确保敌人不能消灭自己。2,等机会,有确定性机会才出击。3,进攻有节奏