文档介绍：葶震印绍天擎沪深芍钙诨跬瞥龆怨善毕只跏谐〔ǘ性影响的实证研究系:直堂院经渣丕世昼经渣适羞拯资指导老师:吐焦磊鹱童聪学校代码:院专研究方向:硕士研究生:年峦瓿届研究生硕士学位论文学号:业:
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本人签名盔缢髻晦华东师范大学学位论文原创性声明响的实证研究》,是在华东师范大学攻读侈┦请勾选黄诩洌诘际Φ闹傅华东师范大学学位论文著作权使用声明砷年弧荨啡日期:如//,适用上述授权。范大学攻读学位期间在导师指导下完成的砚左/博士牍囱学位论文,本论文的研郑重声明:本人呈交的学位论文《沪深芍钙诨跬瞥龆怨善毕只跏谐〔ǘ杂下进行的研究工作及取得的研究成果。除文中已经注明引用的内容外,本论文不包含其他个人已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体,均已在文中作了明确说明并表示谢意。作者签名:《沪深芍钙诨跬瞥龆怨善毕只跏谐〔ǘ杂跋斓氖抵ぱ芯俊废当救嗽诨6究成果归华东师范大学所有。本人同意华东师范大学根据相关规定保留和使用此学位论文,并向主管部门和相关机构如国家图书馆、中信所和“知网”送交学位论文的印刷版和电子版;允许学位论文进入华东师范大学图书馆及数据库被查阅、借阅;同意学校将学位论文加入全国博士、硕士学位论文共建单位数据库进行检索,将学位论文的标题和摘要汇编出版,采用影印、缩印或者其它方式合理复制学位论文。“,解密后适用上述授权。导师签名于·“涉密”学位论文应是已经华东师范大学学位评定委员会办公室或保密委员会审定过的学位论文韪交衽摹6Ψ洞笱а芯可昵胙宦畚摹吧婷堋鄙笈怼贩轿S行,未经上述部门审定的学位论文均为公开学位论文。此声明栏不填写的,默认为公开学位论文,均适用上述授权
职称单位华东师范大学商学院姓名备注方显仓副教授主席陈承明教授殷红
关键词:股指期货;甘籄P停籊模型随着沪深芍钙诨踉谖夜酵瞥觯夜时臼谐〗肓艘桓稣感碌氖贝股指期货为投资者提供了一种既能避险又能套利的风险管理工具。沪深芍钙诨醯成功推出,完善了我国资本市场,提高了市场运行效率,使价值投资理念更加深入人心。但是,在看到股指期货带来巨大利好的同时,也要充分意识到随之而来的风险。股指期货作为一种金融衍生工具,是以股票指数作为标的物,这一特殊性决定了当股指期货价格发生剧烈变动时势必会影响股票市场的价格波动,甚至会影响到整个资本市场的运行情况。此前,国内学者对于股指期货对股票市场的波动性影响进行了大量的研究,但由于股指期货在我国尚未推出,研究对象具有一定的局限性,而且得出的结论也不尽相同,因此在股指期货在我国推出一年左右的时间,对沪深芍钙诨醵杂诠善笔谐的波动性影响进行研究具有重大现实意义。本文以股指期货与现货市场的相互关系作为出发点,以沪深甘简称指数母咂凳葑魑Q芯慷韵螅捎枚ㄐ苑治鲇胧抵し治鱿嘟岷系氖侄危钊胙芯抗指期货对股票市场的波动性影响。本文在实证研究过程中,采用事前事后研究法,利用P徒泄兰疲员确治龉芍钙诨跬瞥銮昂螅ι指数收益率的波动性变化情况,并在建模过程中对P徒懈慕谀P椭屑尤胄槟獗淞坎⒔泄兰疲从而能够更为直观的得出结论。通过大量的实证研究和理论分析,笔者认为股指期货的推出并没有显著改变股票市场的波动性,同时股指期货的推出并没有提高市场信息的传递效率,因此笔者认为有必要进一步完善股指期货市场,充分发挥股指期货的各项功能,从而提高整个资本市场的运行效率。最后,本文对监管机构以及投资者分别提出了一些建议,希望能够为监管机构和投资者提供帮助。