文档介绍：投资银行业务发展投资银行论文一、投资银行的业务范围投资银行是研究和发展货币运动、资本流动业务的金融机构,因而设计、承销和交易金融工具,以寻求最小的风险与最大的收益,是投资银行的核心业务。与其他银行相比,投资银行的业务特点在于,它是资本市场的中介机构;它以企业公司为主要服务对象,以收服务费的形式取得主要收入。投资银行的业务范围较广,主要指与证券融资有关的各种金融服务,而一般所谈的投资银行业务则是指狭义的投资银行业务,主要包括两部分:融资中介和理财顾问,这两项业务在很大程度上是融合在一起的。投资银行的融资中介业务主要包括:(1)证券承销,主要是承销企业新上市的证券和再发行的证券、政府发行的国债等。(2)资产变现,是协助企业将某项资产以证券或直接协议的方式予以变现,常见的是股权的变现。(3)项目融资,投资银行在对某一个项目进行技术性、商业性和经济效益方面的可行性论证后,根据预测的收入、项目的需要、投资者的需求条件及风险等因素,设计出适用于该项目的融资方案,并依靠未来的项目资产和现金流量予以偿还。(4)企业投资,投资银行可以作为中介人为新设企业融资,也可以直接投资于新设企业,并协助企业发展壮大,最终在交易所上市以出售股权来套现。(5)为公司提供全面的理财服务,包括各种类型的金融顾问和咨询业务。作为理财顾问,投资银行将依靠专门的产业和市场知识,以及在现金流通分析、价值评估和风险评估中的经验和技巧,与客户密切合作,评价客户整体的业务战略,判断是否有与之匹配的资本,调整资本、业务结构、解决各种棘手的财务问题。投资银行作为理财顾问的主要业务包括:公司各种融资方案的设计和策划;公司上市的设计与策划;股权投资顾问,即协助客户在经济高速增长的新兴市场直接投资于该市场现有的企业,常见的是取得战略性股份比例(一般超过20%);公司重组,包括股权重组,资产重组及财务重组;企业收购兼并与反收购兼并;企业集团化设计与策划,等等。从本质上讲,投资银行业务属于知识性业务领域,因此高素质的人才、高水平的调查研究队伍是宝贵的财富。投资银行还必须致力于与客户建立长期信任的战略伙伴关系,以增强资本实力,提高风险控制能力,从而在激烈的竞争中立于不败之地。二、我国投资银行业务的现状及存在的问题现在我国的投资银行已经开展的业务主要体现在六个方面:第一,一级市场业务,为新债券和新股票的发行提供担保、代理发行和包销等服务。第二,二级市场业务,主要在二级市场充当证券经济商、自营商的作用。第三,货币市场业务,即参与买卖银行承兑汇票、国证券、政府债券和大额定期存单等。第四,企业并购及融资顾问业务。第五,投资管理服务。第六,证券品种创新业务,包括证券抵押融资服务以及海外证券市场拓展等。目前,我国已有从事部分投资银行业务的证券公司和信托投资公司上百家,但就它们所开展的投资银行业务来看,基本上都局限于投资银行在一、二级市场上的传统业务,即各证券的发行、承销和交易业务,其他一些派生业务,如基金管理、项目融资、公司理财等只有少数全国性的公司才涉足。还有一些业务,如资产证券化,衍生金融交易则根本没有开展。这样,我国的投资银行在利润来源上过分集中在证券承销和交易业务上,其隐含的风险可想而知。就一级市场而言,我国近年每年上市公司只有二、三百家,总额度不过300亿左右,却要被近百家的券商所分割,明显是僧多粥少,其竞争程度可以想