文档介绍：投资学实验报告学生姓名:XXX学号: XXX系部名称:XXXXX专业、年级:XXX级金融学指导教师:XXXX评定成绩:20**年11月25日一、基本面分析1、宏观分析宏观经济环境是所有上市公司赖以生存和盈利的基础,是证券市场系统风险的主要来源。在整体经济不景气时,系统风险增大,几乎所有上市公司都难逃股价下跌的命运;相反,在经济繁荣时,企业持续盈利,股市也趋于繁荣。因此,宏观经济分析对于指导投资者的投资行为起着非常重要的作用。20**年以来,面对全球经济深度调整和国内经济下行的压力,中国政府坚持稳中求进,主动引领经济发展新常态,以提高质量效益为中心,着力调结构转方式,深化改革开放,充分激发市场活力,持续推进民生改善。20**年第四季度,由于稳增长、促改革、调结构各项政策措施效果逐渐显现,加上同比上年基数逐渐降低,中国国内生产总值(GDP)%,呈现稳定向好趋势。从需求角度看:消费向好,投资趋稳,出口困难;从供给角度看:第一、二产业平稳,第三产业较快增长。政府预计继续实施积极的财政政策,更加注重预调微调,更加注重定向调控,用好增量,盘活存量,重点支持薄弱环节,确保经济运行在合理区间。政府预计继续实施稳健的货币政策,更加注重松紧适度,灵活运用多种货币政策工具,保持适度流动性,实现货币信贷及社会融资规模合理增长。进一步推进利率市场化和人民币汇率形成机制改革,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。银行业净利润同比增速持续多个季度下滑,不良贷款快速上升。政府对证券行业采取的措施第四季度预计不会取消,证券行业业绩恢复困难,保险公司净利润受证券投资收益变动影响大。20**年第四季度,从宏观经济角度看,股票行业配置建议看重实体经济,看轻虚拟经济。2、行业分析(概念板块分析)1、资产和负债规模继续稳步增长20**年三季度末,,%。其中,,%,%;,%,%。,%。其中,,%,%;,%,%。2、继续加强对经济社会重点领域和民生工程的金融服务20**年三季度,银行业继续加强对“三农”、小微企业、保障性安居工程等经济社会重点领域和民生工程的金融服务。截至三季度末,银行业金融机构涉农贷款(不含票据融资),%。用于小微企业的贷款(包括小微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款),%;用于信用卡消费、%%,以上各类贷款增速均高于同期各项贷款平均增速。3、信用风险有所上升,信贷资产质量仍总体可控20**年三季度末,商业银行(法人口径,下同)不良贷款余额11863亿元,较上季末增加944亿元;%,。20**年三季度末,,,(按照监管规定,商业银行应按照风险程度将贷款划分为正常、关注、次级、可疑和损失五类,前两类为正常贷款,后三类合称为不良贷款。正常贷款中,关注类贷款指借款人目前有能力偿还贷款本息,但存在一些可能对偿还产生不利影响因素的贷款)。4、利润增长继续趋缓截至20**年三季度末,商业银行当年累计实现净利润12925亿元,%。20**%,;%,。5、整体风险抵补能力保持稳定针对信用风险计提的减值准备较为充足。20**年三季度末,商业银行贷款损失准备余额为22634亿元,较上季末增加973亿元;%,;%,。资本充足率继续维持在较高水平。20**年三季度末,商业银行(不含外保持充裕20**年三季度末,%,;%,较上季末下降1个百分点;存贷款比例(人民