文档介绍：小额信贷论文农村小额信贷论文:欠发达地区农村金融市场信贷配给与分析[摘要]通过实证调研发现,我国欠发达地区农村金融市场存在所有类型的信贷配给,进一步通过对影响农户融资的主要配给方式一一—数量配给的分析发现:正式机构主要依赖借款人财产来解决自己而临的信息不对称问题、农户信贷市场的垄断结构、政府本意补贴的利率上限管制措施等,加剧了信息不对称产生的内生性信贷配给的严重程度,并使信贷配给强度呈现结构性的非均衡,底端群体面临更严重的信贷配给。要缓解欠发达地区农村金融市场的信贷配给,需要完善农村财产权利体系,进行抵押制度改革和利率制度改革,构建风险保障体系和竞争机制。[关键词]欠发达地区;信贷配给;信息不对称;农村金融市场;数量配给一、文献的简要回顾由于风险的存在,所有贷款者无论在经济繁荣时期还是在经济萧条时期都必须规定信贷标准(Ellis,1951)o贷款者运用特定信贷标准分配信贷资金的过程,称为信贷配给。信贷配给理论研究的核心0标是考察理性的贷款人,将贷款利率设定在市场均衡水平之下,而后采用其他标准来分配低于需求的信贷资金的内在原因。早期理论关注宏观层面政府制度约束对信贷配给的影响,如“信贷可获性”学说(Rosa,1951;Scat,t1957)、“金融抑制论”(Micknnon&Shaw,1973)等;随信贷管制政策的解除,研究放松了信贷约束假设,主耍探讨不存在制度约束时信贷配给的原因,以霍奇曼(Hodgan,1963)、杰斐(Jeffee,1971,1976)等为代表,主要从借款人信用分级、银彳亍与客户关系、银行风险判断等角度,从微观层面来解释银行为什么把贷款利率设定在市场出清水平之下,而后再用配给平衡信贷供求。20世纪70年代中期开始,经济学家开始将不完全信息理论引入信贷配给现象的分析,对信息分布在借款人与贷款人间的非对称性产生的信贷配给进行了解释,如斯蒂格利茨和韦斯(StiglitzandWeiss,1981)对信息非对称下事前“逆向选择”导致的信贷配给的经典性证明,本斯特和赫尔维格(BesterandHellwig,1987)对借款者事后的“道徳风险”造成的信贷配给现象的补充等等。后来,越来越多的学者开始探讨合约执行问题与信贷配给的关系,如Ghosh和Ray(1990,2001)、Padilla和Pagano(1999)^研究了非正式/正式信贷市场的“声誉机制”与违约的社会和市场惩罚对信贷配给的影响;另一部分学者则更关注法律制度和司法执行效率等对债权人权利的保护程度与信贷配给之间的关系,如LaPorta等(1997),Jappelli(2002)等的研究。对于发展屮国家农村金融市场常见的信贷配给现象,已有比较丰富的研究文献。早期研究集中在政府信贷市场干预、农户贷款的高交易成本,以及信息不对称等方面,主要研究信贷配给形成机制。近期的研究强调信贷配给方式的区分,关注借款申请者被何种手段配给出市场,如Boucher(2002,2005)对秘鲁农村金融市场的实证研究屮对数量配给、风险配给以及交易成本配给等方式的区别;Boucher&Carter(2002)的研究认为,除了供给方面的原因之外,需求方面也会因其他原因自我实施配给。国内近年来关于农村金融市场信贷配给的研究主要包括:朱喜,李子奈(2006)利用2003年约3000户农村家庭的抽样调查数据,对我国农村正式金融机构向农户提供信贷服务时的配给行为进行实证考察,认为,政府干预和信息不对称是造成农村信贷配给的重要原因;⑴刘西川(2008)利用“屮国农村微观金融研究课题组”2005年釆自内蒙古、河南、山西四个贫困县的调查数据,对贫困农户正规信贷市场受到的信贷配给的经验考察,认为,贫困农户不仅受到供给信贷配给还受到需求信贷配给;⑵田俊丽(2006)对中国农村信贷配给的统计分析方法、信贷配给程度进行了考察,并从二元经济结构、信贷市场结构、商业银行利润目标偏离等,对信贷配给现象进行解释;⑶还有大量的实地调研报告对农户所受的信贷约束进行了考察。农村信贷配给现象也引起了政策制定者的关注,农村信贷“新政”不断推出,新的信贷技术通过试点不断推广。但是近期国内大量实地调研均显示,在欠发达地区,无论是农户还是农村企业受到的信贷配给程度,并没有得到根本缓解,且呈现逐年递增的趋势。农户、私营经济正式金融渠道信贷融资不足,主要从非正式渠道筹集资金,在小范围内满足短期、临时性资金需求。如何让主导的正式金融能够渗透到底端市场,建立面向“所有农户”而不是“面向部分富裕农户”的普惠金融体系,是衡量欠发达地区农村金融改革成败的核心指标。对欠发达地区信贷配给问题的研究,将有助于我们正确把握改革的方向。文章将在对国内大量实地调研文献总结的基础上,对欠发达地区信贷配给类型进行考察,并综合考虑欠发达地区农村信贷市场的信息障碍、