文档介绍：设计©2002远卓管理顾问子公司法人治理结构2公司治理结构(CorporateGovernance)是一种对公司进行管理和控制的体系,不仅规定了公司的董事会、经理层、股东以及其他利害相关者的责任和权利分配,而且明确了公司事务决策的规则和程序在所有权和经营权分离的条件下,由于所有者和经营者的利益不一致而产生的委托——代理关系一种内部治理体制,主要通过股东会、董事会、监事会的机构设置,明确各机构的权责分配,达到三者间约束与权力制衡的目的既要降低代理成本,让所有者尽可能不干预公司的日常经营,又要能保证经理层以股东的利益和公司的利润最大化为目标依赖于公司外部市场的间接调节,即以公司股票价格、证券市场的收购机制等形式,促使公司不良经营者面临被股东罢免、被其他公司收购的压力,达到公司治理的目的强调公司的权力分配制衡机制,实现对管理者的约束与激励,以最大限度地满足股东和相关利益者的权益公司治理的核心公司治理的目标本质广义的概念范畴狭义的概念范畴3公司治理的主体是广大公司利害相关者,而客体是董事会和经营者作为所有者,股东处于公司治理主体的核心利益相关者,包括债权人、雇员、顾客、供应商、政府、社区等经营者:对其治理来自董事会,目标在于公司经营管理是否恰当,判断标准是公司的经营业绩董事会:对其治理来自股东及其他利害相关者,目标在于公司的重大战略决策是否恰当,判断标准是股东及其他利害相关者投资的回报率权力、责任的分配和制衡公司治理客体公司治理主体4现代公司的治理结构是通过公司内部治理机制和外部治理机制来运行的,即“用手投票”和“用脚投票”两种控制机制内部治理机制外部治理机制包括董事会控制、大股东监督和经理代理权的争夺股东通过股东大会行使股票权,来达到对公司的最终控制作用通过说服、联合其他股东,以争夺更多投票选举的方式取代在职管理者或改变公司的政策由股东决定董事会的人选,特别是大股东进入董事会后,股东的控制权又延伸到董事会股东特别是大股东间接通过董事会来进一步发挥对经理的控制作用通常包括产品市场、经理市场和资本市场的竞争,以及法律行政制度和社会舆论监督等投资者将企业的实际利润率与平均利润率进行比较的结果作为考核与监督经营者的主要指标公司股票价格的涨跌为投资者提供低成本的企业实际经营状况信息通过经理人才市场的竞争,就可以依据经理人员的经营绩效来对其进行奖惩通过证券市场的收购兼并机制和退出机制,惩罚那些能力低下或工作不努力的经营者用手投票用脚投票互补替代5经济合作与发展组织 (OECD)理事会通过的“公司治理原则”,总结了状况良好的公司治理结构所必备的共同要素法人治理结构的基本原则:治理结构框架应保护股东权利;治理结构框架应确保所有股东,包括小股东,受到平等待遇。如果他们的权利受到损害,他们有机会得到有效补偿;公司治理框架应确认利益相关者的合法权利,并且鼓励公司和利害相关者在创造效益和工作机会以及为保持企业良好财务状况而积极地进行合作;治理结构框架应保证及时准确地披露与公司有关的任何重大问题,包括财务状况、经营状况、所有权状况和公司治理状况的信息;治理结构框架应确保董事会对公司的战略性指导和对管理人员的有效监督,并确保董事会对公司和股东负责OECD的这些原则与我国《公司法》、《中国上市公司治理准则》是基本一致的问责机制透明度原则公平性原则6公司治理机构的基本构成包括股东大会、董事会、监事会、经理会功能定位机构设置工作规则约束激励高级管理岗位设置、职责分工;对董事会的汇报、沟通机制;经营决策机制;……战略决策层——董事会、监事会战略支持及执行层——高级管理层权力层——股东大会会议召开和运作机制;议事规则和决策程序;……委托代理7股东大会和董事会的关系是特殊的委托代理关系股东大会董事会委托代理股东大会通过选举和罢免董事的方式,将财产管理权委托给董事会股东大会并不能实现对董事会的持续控制股东对经营管理的保留权力有提案权、审议表决权等董事会代理股东行使管理权董事会代表所有股东的利益,而非某个特定的股东董事会是作为一个整体行使管理权力,单个股东并不是股东的代理人股东大会和董事会的权力分配上有共享的职责:重要决策和特定交易事项须由股东大会批准或追认修改公司章程8董事会的事务决策程序由公司章程进行明确定位,一般对例行事务决策作出定量化的决策机制,而对例外事务的决策机制只作定性描述提出议案方式议案确定方式议案决定方式董事会会议记录董事会纪要董事会决议重大发展战略重大项目投资重大资产运用重要人事任免董事会议事规则确保董事会的工作效率和科学决策董事会决策对象董事会要把握的是公司的重大决策例行决策:定期董事会议明确的定量的表决模式,如3/4的董事同意例外决策:临时董事会议规定一个定性的表决模式,对不同的议题要求有不同比例董事同意经常性决策董事会的决策权限由股东大会规定其资金额