文档介绍：企业财务剖析财务指标及指标反应企业情况一、变现能力比率(一)、流动比率=流动资产合计/流动负债合计标准值: 意义:体现企业偿还短期债务能力。流动资产越多,短期债务越少,则流动比率越大,企业短期偿债能力越强。剖析:低于正常值,企业短期偿债风险较大。一般情况下,营业周期、流动资产中应收账款数额与存货周转速度是影响流动比率主要因素。(二)、速动比率=(流动资产合计-存货)/流动负债合计保守速动比率=(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/流动负债标准值:1/ 意义:比流动比率更能体现企业偿还短期债务能力。因为流动资产中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比,以衡量企业短期偿债能力。剖析:低于1速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率可信性重要因素是应收账款变现能力,账面上应收账款不一定都能变现,也不一定非常可靠。二、资产管理比率(一)、存货周转率=产品销售成本/[(期初存货+期末存货)/2] 标准值:3 意义:存货周转率是存货周转速度主要指标。提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业变现能力。剖析:存货周转速度反映存货管理水平,存货周转率越高,存货占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款速度越快。它不仅影响企业短期偿债能力,也是整个企业管理重要内容。(二)、存货周转天数=360/存货周转率=[360*(期初存货+期末存货)/2]/产品销售成本标准值:120 意义:企业购入存货、投入生产到销售出去所需要天数。提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业变现能力。剖析:存货周转速度反映存货管理水平,存货周转速度越快,存货占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款速度越快。它不仅影响企业短期偿债能力,也是整个企业管理重要内容。(三)、应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2] 标准值:3 意义:应收账款周转率越高,说明其收回越快。反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资金周转及偿债能力。剖析:应收账款周转率,要与企业经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况:第一,季节性经营企业;第二,大量使用分期收款结算方式;第三,大量使用现金结算销售;第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降。(四)、应收账款周转天数=360/应收账款周转率=(期初应收账款+期末应收账款)/2]/产品销售收入标准值:100 意义:应收账款周转率越高,说明其收回越快。反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资金周转及偿债能力。剖析:应收账款周转天数,要与企业经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况:第一,季节性经营企业;第二,大量使用分期收款结算方式;第三,大量使用现金结算销售;第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降。(五)、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数={[(期初存货+期末存货)/2]*360}/产品销售成本+{[(期初应收账款+期末应收账款)/2]*360}/产品销售收入标准值:200 意义:营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止时间。一般情况下,营业周期短,说明资金周转速度快;营业周期长,说明资金周转速度慢。剖析:营业周期,一般应结合存货周转情况与应收账款周转情况一并剖析。营业周期长短,不仅体现企业资产管理水平,还