文档介绍：广州市三川田文化科技股份有限公司公开转让说明书(申报稿) 推荐主办券商二〇一五年四月广州市三川田文化科技股份有限公司公开转让说明书 I 声明本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见,均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定,本公司经营与收益的变化,由本公司自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行承担。本公司的挂牌公开转让的申请尚未得到全国中小企业股份转让系统有限责任公司核准。本公开转让说明书申报稿不具有据以公开转让的法律效力,投资者应当以正式公告的公开转让说明书全文作为投资决策的依据。广州市三川田文化科技股份有限公司公开转让说明书 II 重大事项提示本公司特别提醒投资者注意下列风险及重大事项: 一、公司治理风险有限公司时期,公司管理层规范治理意识相对薄弱,公司治理机制不够健全, 曾存在关联交易未经决策审批程序、三会文件未能妥善保管等治理不规范的情况。2014年12月整体变更为股份公司后,公司制定了《公司章程》、“三会”议事规则、《关联交易管理制度》、《对外担保决策制度》等规章制度,明确了“三会”的职责划分。随着公司的快速发展,经营规模不断扩大,特别是公司在全国中小企业股份转让系统挂牌,将对公司治理提出更高的要求。因此,公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。二、收入、毛利率波动风险公司2014年1-10月、2013年、2012年营业收入分别为17,823,、 34,968,、25,767,,%,2014年1-10月有所回落,%。公司销售模式主要为项目制方式,区别于一般销售业务,公司对单一客户的重复销售频率不高,且受具体项目承接及完成进度的影响,另外公司客户对项目验收确认一般集中在下半年,从而导致公司业务收入存在一定的不均衡性,故公司营业收入存在一定的波动性、季节性。公司2014年1-10月、2013年、%、%、 %,2013年较2012年减少了-%,2014年1-%,报告期内有一定的波动情形,主要系由于收入构成变动,以及项目毛利率变动所致。由于公司业务发展较快,毛利率将在一定时期内呈现波动趋势,不利于公司维持稳定的利润预期。三、公司经营创现能力较弱,可能造成流动性不足风险公司报告期合计实际净利润6,939,,但经营活动产生的现金流量净广州市三川田文化科技股份有限公司公开转让说明书 III 额为-3,939,,经营活动创造现金能力较弱,主要原因为往来款收支,以及销售收现率和采购付现率的综合影响,使得经营活动产生的现金流量净额和净利润呈不同的变动趋势,但随着公司逐步规范往来款收支,以及主要因时间性差异而导致的销售收现率和采购付现率波动逐步还原,公司经营活动产生的现金流量净额将逐步提高,保障净利润质量。若未来无法进一步提高经营活动现金流入, 可能造成流动性不足风险。四、人力资源成本上升风险数字化展览展示行业属于轻资产、人力资本密集行业,开展业务需要大量的项目开发、项目实施人员。随着中国经济的快速发展,城市生活成本的上升,社会平均工资逐年递增,尤其是在一线城市,具有丰富行业经验的中高端人才工资薪酬呈上升趋势。随着生活水平的提高以及社会工资水平的上升,从业公司面临人力资源成本上升导致利润下降的风险。五、经济周期风险受国家对城市化、政务信息化、文化数字化的政策支持影响,我国对数字化设施、应用的投资需求较大,因此受国家政府投资预算等因素影响,科博馆类数字展厅、历史纪念馆类数字展厅、城市规划馆、城市数字影片、城市管理系统设施等市政项目投资存在一定的周期性特征;企业类数字展厅的建设则可能因为经济周期和企业主观意愿具有一定的周期性,企业经营状况、财务成果可能随经济周期而产生较大波动。六、市场竞争风险数字化展览展示行业领域市场集中度不高。由于市场前景广阔,吸引了新的竞争者不断进入本行业,市场呈现出同业竞争与跨业竞争并存的态势。具体而言, 在一般基础性展示项目中(例如影片制作、数字图像制作),公司面临着众多中小企业的竞争,不排除部分客户因价格因素选择其他竞争对手的可能性。在大型项目(比如展厅、大型体验馆、城市规划馆)公司除面对