文档介绍：携手财富共赢新三板场外交易市场业务介绍携手财富共赢新三板场外交易市场业务介绍场外交易市场部蒋晓雄 2012 年 12 月目录 3 一、新三板市场的定位与前景二、新三板市场的市场情况及优势?新三板市场的情况?新三板市场的优势三、公司在新三板挂牌的条件及挂牌的流程?公司在新三板市场挂牌的条件?公司在新三板市场挂牌的流程四、公司新三板业务模式及盈利模式五、台湾兴柜市场及做市商情况简介 12 1316 171823 1127 一、新三板市场的定位与前景我国多层次资本市场建立的目的和结构 4 按目前证监会的思路,将来我国完善的资本市场将分为五个层次,第一层是沪深交易所的主板市场,第二层是深交所的中小板和创业板市场,第三层是全国性的场外交易市场即我们所说的新三板市场,由证监会监管和进行制度安排,第四层是地方区域性股权交易所, 由证监会出具指导意见,地方政府进行监管,第五层是地方产权交易所,由地方政府管理。资本市场将逐渐提高其包容性,自上而下争取覆盖更多的企业, 包容更多的资金需求者和供给者。主板创业板新三板市场地方产权交易市场区域股权市场证监会尚主席提出的 2011 年八大工作重点中,“新三板扩容”被作为年内证监会主导工作之首。 2004 、 2009 年国务院批准设立中小板块、创业板市场 2003 年 10 月十六届三中全会首次提出建立多层次资本市场温家宝总理多次提及场外市场建设加速,王岐山副总理亲自调研新三板市场,新三板政策已基本确定。我国多层次资本市场发展历程 5 新三板市场简介新三板市场介绍 6 主板;中小板创业板新三板适合的企业超大;大型中型;大型中小微企业融资速度 2-3 年2-3 年3-6 个月融资额度 5亿以上 1亿以上 500 万-2亿融资方式股权;债券股权;债券股权;债券收入要求近三年累计超过 3亿最近一年不低于 5000 万无盈利要求近三年累计超过 3000 万近两年累计不低于 1000 万无注册资本要求发行前股本不少于 3000 万发行后股本不少于 3000 万500 万股东人数无限制无限制无限制融资方式公开;非公开公开;非公开非公开股权流动性最强次之较弱新三板做为企业快速小额融资的全国性平台,在时间方面相比主板及创业板有极大优势。目前从证监会公开披露的相关信息,截止 2012 年11 月底,已过会等待发行企业为 110 家,证监会已受理等待发审企业已达 798 家,这意味着按目前 80% 的过会率和最理想的平均每天发行一家的速度,目前存量企业发行完毕也要等到 2014 年底,而在新三板,目前公司从券商进场算起进入代办股份转让系统只需要 6个月时间左右。新三板与场内市场对比 7 20120106 温家宝总理在全国金融工作会议上的讲话指出加快完善多层次资本市场体系,为不同规模、不同类型、不同成长阶段的企业提供差异化服务。继续完善主板、中小企业板和创业板市场,积极探索发展场外交易市场。 20120327 副总理王岐山、人行周小川、证监会郭主席等来到位于北京市海淀科技大厦的深圳证券信息公司北京路演中心,调研中关村非上市公司股份转让试点工作。此次调研距离郭树清上次到此地调研新三板建设不足一个月。 20120507 中国证监会副主席姚刚是在证券公司创新发展研讨会上表示全国性的场外市场将在中关村试点的基础上逐步推开,首先是覆盖国家级高新区符合条件的企业,待逐渐发展成熟之后,扩展到全国范围内符合条件的股份公司。“新三板将不设硬性财务指标,挂牌企业需要满足一定的存续期限,并建立严格的投资者适当性制度。新三板将探索引入做市商制度,做市商可以持有一定的股份以便双边报价顺利进行。新三板挂牌企业可以定向融资、发行中小企业私募债。新三板将引入转板制度,挂牌企业达到一定标准即可转板。” 20120803 经国务院批准,决定扩大非上市股份公司股份转让试点。按照“总体规划,分步推进,稳妥实施”的原则,设立全国中小企业股份转让系统,逐步将条件比较成熟的园区纳入试点范围,为试点园区的非上市股份公司提供股份报价转让等服务。首批扩大试点除北京中关村科技园区外,新增上海张江高新技术产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区、天津滨海高新区。新三板市场近况 8 新三板市场近况(续) 20120920 作为新三板未来交易平台的全国中小企业股份转让系统有限责任公司正式成立,法定代表人杨晓嘉,注册资本、实收资本均为 30 亿元,经营范围是“组织安排非上市股份公司股份的公开转让;为非上市股份公司融资、并购相关业务提供服务;为市场参与者提供信息、技术服务”。 20121011 证监会正式发布《非上市公司监督管理办法》,办法明确股票向特定对象转让导致股东累计超过200 人的公司,应按证监会规定制作申请文件。公司申请定向发行股票,可申请一次核准,分期发行。自证监会予以核准之日起