文档介绍：财务剖析财务剖析是以财务报告资料及其他相关资料为依据,采用一系列专门剖析技术与方法,对企业等经济组织过去与现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动盈利能力、营运能力、偿债能力与增长能力状况等进行剖析与评价经济管理活动。它为企业投资者、债权人、经营者及其他关心企业组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来,做出正确决策提供准确信息或依据。关于财务剖析定义,还有多种表达,,财务剖析本质是搜集与决策有关各种财务信息,并加以剖析与解释一种技术。,财务剖析是一种判断过程,旨在评估企业现在或过去财务状况及经营成果,其主要目在于对企业未来状况及经营业绩进行最佳预测。财务剖析方法与剖析工具众多,具体应用应根据剖析者目而定。最经常用到还是围绕财务指标进行单指标、多指标综合剖析、再加上借用一些参照值(如预算、目标等),运用一些剖析方法(比率、趋势、结构、因素等)进行剖析,然后通过直观、人性化格式(报表、图文报告等)展现给用户。[编辑本段]比率剖析法相关指标详解(1-7) 1、变现能力比率变现能力是企业产生现金能力,它取决于可以在近期转变为现金流动资产多少。(1)流动比率公式:流动比率=流动资产合计/流动负债合计企业设置标准值:2 意义:体现企业偿还短期债务能力。流动资产越多,短期债务越少,则流动比率越大,企业短期偿债能力越强。剖析提示:低于正常值,企业短期偿债风险较大。一般情况下,营业周期、流动资产中应收账款数额与存货周转速度是影响流动比率主要因素。(2)速动比率公式:速动比率=(流动资产合计-存货)/流动负债合计保守速动比率=(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/流动负债企业设置标准值:1 意义:比流动比率更能体现企业偿还短期债务能力。因为流动资产中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比,以衡量企业短期偿债能力。剖析提示:低于1速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率可信性重要因素是应收账款变现能力,账面上应收账款不一定都能变现,也不一定非常可靠。变现能力剖析总提示: (1)增加变现能力因素:可以动用银行贷款指标;准备很快变现长期资产;偿债能力声誉。(2)减弱变现能力因素:未作记录或有负债;担保责任引起或有负债。 2、资产管理比率(1)存货周转率公式:存货周转率=产品销售成本/[(期初存货+期末存货)/2] 企业设置标准值:3 意义:存货周转率是存货周转速度主要指标。提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业变现能力。剖析提示:存货周转速度反映存货管理水平,存货周转率越高,存货占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款速度越快。它不仅影响企业短期偿债能力,也是整个企业管理重要内容。(2)存货周转天数公式:存货周转天数=360/存货周转率=[360*(期初存货+期末存货)/2]/产品销售成本企业设置标准值:120 意义:企业购入存货、投入生产到销售出去所需要天数。提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业变现能力。剖析提示:存货周转速度反映存货管理水平,存货周转速度越快,存货占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款速度越快。它不仅影响企业短期偿债能力,也是整个企业管理重要内容。(3)应收账款周转率定义:指定剖析期间内应收账款转为现金平均次数。公式:应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2] 企业设置标准值:3 意义:应收账款周转率越高,说明其收回越快。反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资金周转及偿债能力。剖析提示:应收账款周转率,要与企业经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况:第一,季节性经营企业;第二,大量使用分期收款结算方式;第三,大量使用现金结算销售;第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降。(4)应收账款周转天数定义:表示企业从取得应收账款权利到收回款项、转换为现金所需要时间。公式:应收账款周转天数=360/应收账款周转率=(期初应收账款+期末应收账款)/2]/产品销售收入企业设置标准值:100 意义:应收账款周转率越高,说明其收回越快。反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资金周转及偿债能力。剖析提示:应收账款周转率,要与企业经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况:第一,季节性经营企业;第二,大量使用分期收款结算方式;第三,大量使用现金结算销售;第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降。(5)营业周期公式:营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数={[(期初存货+期末存货)/2]*360}/产品销售成本+{[(期初应收账款+期末应收账款)/2]*360}/产品销售收