文档介绍：财务报表分析—企业财务诊断第二讲资产负债表解读
第二讲资产负债表解读
资产负债表
某一特定日期、时点——“快照”;
财务状况——身体状况
一、资产负债表的作用和结构
(一)资产负债表的作用
1、经济资源及其分布情况——
分析企业资产的构成及其状况;
2、负债总额及其结构——
目前与未来的需要支付的债务数额;
3、企业所有者权益的情况——
投资者在企业资产总额中所占的份额。
全面了解企业的财务状况,分析其债务偿还能力,从而为未来的经济决策提供参考。
(二)资产负债表的结构
资产= 负债+ 所有者权益
资产——按流动性递减排列
负债——按偿债的紧迫性递减排列;
所有者权益——其稳定性递减排列。
二、资产项目的分析程序
首先,对资产总额进行分析
一定数额的资产总额是某些市场、行业或业务的“准入证”。
外资银行的最低注册资本——3亿人民币等值兑换货币;
上市公司的股本——不得少于5000万人民币。
其次,对资产的流动性进行分析。
资产的流动性是衡量其质量的一把重要尺子
三、资产负债表的项目分析
(一)解读该表逻辑起点——“资产”的内涵
资产,是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源,该资源预期会给企业带来经济利益。
资源
1、资产是由于过去的交易或事项所形成的
2、资产是企业拥有或者控制的
3、会给企业带来经济利益
(二)流动资产项目分析
流动资产是指一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。
首先,应对流动资产总额进行数量判断
结合行业
生产经营规模
工业企业较高,为40%左右
服务企业则为30%左右。
企业经营生命周期
成长型企业较高
成熟型企业较低;
其次,对流动资产各个项目的具体分析,即质量检验。
分析
举例分析
项目
金额(万元)
结构(%)
年初数
年末数
增减额
增减率%
年初数
年末数
结构变动
总资产
680000
618000
-62000
-
100
100
流动资产
337045
177995
-159050
-
-
固定资产
322443
398597
76154
流动资产比重下降,固定资产比重提高。
说明:资产流动性下降,偿债风险加大;收益性改善,经营风险增加
1、货币资金
首先:对货币资金数量分析(一般为10%)
货币资金过少
——表明企业“血液”滞涩,难以维持简单再生产;
货币资金过多
——表明资金沉淀,或企业发生非正常的业务活动。
其次、对货币资金质量判断:
(1)企业的资产规模、业务收支规模与货币资金规模正相关。
(2)企业筹资能力。企业信誉好,在资本市场上就能够较容易募集资金。
(3)企业的行业特点。不同行业的企业,其合理的货币资金结构也会有所差异。
举例分析
项目
金额(万元)
结构(%)占流动资产
2002
2003
增减额
增减率%
2002
2003
结构变动
货币资金
171056
27558
-143498
-
-
该企业虽然货币资金大幅度下降,但这种变化并不是很重要,2003年占流动资产比重仍为15%,一般不会影响偿付能力,这个变化分析还应该结合现金流量表。
2、短期投资
首先,对短期投资进行数量判断。
企业保持适度规模的短期投资,表明企业具备较高的理财水平。
这意味着企业除了正常的生产经营,取得利润之外,还有第二条渠道,获取收益。
其次,对短期投资进行质量判断:
(1)确认有价证券的性质
一是能够在公开市场交易并有明确市价;
二是持有的投资作为剩余资金的存放形式,并保持流动性和获利性。
(2)保持短期投资的适度规模。
规模控制在,不影响企业的正常生产经营
(3)将短期投资与同期利润表中的“投资收益”的数额配比
(4)短期投资的期末计价及其披露。
A、短期投资的期末市价;
B、短期投资跌价损失准备计价方法
C、当期发生的短期投资净损益。
(5)短期投资跌价损失准备的计量。
采用成本与市价孰低法,
选择方法:投资总体、投资类别、单项投资计提跌价准备。
举例分析
项目
金额(万元)
结构(‰)
2002
2003
增减额
增减率%
2002
2003
结构变动
短期投资
3
4
1
-
-
-
减值准备
1
2
1
50
-
-
-
短投净值
2
2
0
0