12第十二章.ppt

文档介绍：第十二章项目融资第一节项目融资概述一、项目融资的定义、起源和发展简史项目融资(projectfinancing)是为一个特定投资项目所安排的融资,项目债权人在最初考虑借款给该项目时,基于能够使用该项目的现金流量和未来收益作为偿债资金的来源,以及使用该项目实体的资产作为债权的安全保障。二、项目融资的基本特点(1)以项目为主体安排的融资(2)项目贷款人对借款人的有限追索权(3)项目的各个当事人共同分担项目风险(4)融资成本较高,所需时间较长三、项目融资的当事人项目发起人项目公司贷款人项目承建商项目设备/原材料供应者项目产品的购买者融资顾问保险公司东道国政府项目融资当事人之间的基本合同关系四、项目融资的适用范围资源开发基础设施建设制造业项目五、项目融资的一般程序投资决策阶段融资决策阶段融资结构分析阶段融资谈判阶段执行阶段第二节项目可行性分析与风险评价一、项目可行性分析项目的可行性分析是项目开发的前期准备工作,可行性分析的方法发展到今天已经成为一种成熟的标准化的程序。在此阶段,投资银行着重从项目的外部环境、项目生产要素、投资收益分析等几方面判断项目的可行性。二、项目风险的鉴别系统风险系统风险指与市场客观环境有关,超出了项目自身范围的风险非系统风险非系统性风险指可由项目实体自行控制和管理的风险。