文档介绍：华中师范大学
硕士学位论文
中国金融业市场风险现状的实证研究——基于VaR方法
姓名:胡书涛
申请学位级别:硕士
专业:政治经济学
指导教师:叶桦
20090501
⑨摘要以美国“次贷危机7⒍说慕鹑谖;萦遥佣⒘甑娜金融危机。这次金融危机对世界各国的金融业都造成了极大地破坏,当然我国金融也不可能独善其身。因此,此刻研究我国金融业所面临市场风险的现状及走势,可以为我国应对此次全球金融危机,确保我国金融业的安全,并为政府制定相关政策提供参考。笔者主要关注金融业市场风险的测度。在介绍了金融风险及其测度和控制理论之后,重点讨论了P偷牟头⒄梗煌保訴模型的基本理论和在应用中主要计算方法进行详尽的描述;另外,在P偷幕纠砺劭蚣芟拢晕夜融业所面临的市场风险进行实证分析是本论文核心。在本文的核心结构中,笔者首先介绍P偷幕驹砗图扑惴椒ǎ缓蠖我国金融指数和鹑诠芍甘找媛实氖导世肥萁型臣品治龊图煅椤U攵我国金融时间序列市场因子的厚尾性和波动集聚性,用市场因子的正态分布和P拖嘟岷系慕饩霭旆ǎ訴值进行测度。同时,根据金融指数的担结合鹑诠芍甘腣值,分析我国金融业市场风险现状及变动趋势。最后,进一步探讨了椒ㄔ谖夜姆⒄骨熬啊关键字:金融指数:籊模型;集聚性;异方差硕士学位论文’
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⑨呐:叶占月们¨∥:加辍∪作者签名:诩‘了岛作者签名:钥易;;作者签名:追华中师范大学学位论文原创性声明和使用授权说明日期:沪学位论文版权使用授权书日期:伊辍隆羧原创性声明占月规定享受相关权益。旦童诠塞逞童蜃澄卮┨蒙坏┒坏┤哂本人郑重声明:所呈交的学位论文,是本人在导师指导下,独立进行研究工作所取得的研究成果。除文中已经标明引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本声明的法律结果由本人承担。本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定,即:学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅。本人授权华中师范大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进中国科学技术信息研究所将本学位论文收录到《中国学位论文全文数据库》,并通过网络向社会公众提供信息服务。导师签名:本人已经认真阅读“高校学位论文全文数据库发布章程’’,同意将本人的学位论文提交“咝Q宦畚娜氖菘中全文发布,并可按“章程械行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。同时授权硕士学位论文’,
⑨第滦髀选题背景及意义金融是现代经济的神经中枢。因此,金融风险的波动,直接影响着经济的稳定和发展。金融业是各经济行业中最敏感的行业,金融机构是最脆弱的经济组织,它主要包括银行、证券和保险公司等。自年加入螅夜鹑谝导涌炝走向国际化得进程,不仅在国内允许金融机构引进国际战略投资者,而且积极鼓励国内金融机构走向海外,进行海外投资和并购。同时,在现代市场经济理论中,因为金融业严重存在信息的不对称性,所以一旦某家金融机构出现问题,很容易造成银行挤兑现象,如果不能及时得到有效地防范和控制,那么很可能发生多米诺骨牌效应,进而导致一个国家,甚至全球性金融危机的爆发。因此,在当今经济全球化和金融国际化的进程中,我国金融业的发展即面临着大好机遇,也面临着严峻的挑年眨拦诙蟠渭兜盅捍罨剐率兰徒鹑诠荆虮袅倨产被纽约证券交易所停牌,标志着美国“次贷”危机正式爆发。时至今日,在美国以“次贷”危机为发端的金融危机愈演愈烈,其最大的五家投资银行Ω固估高盛、美林、雷曼、贝尔斯登诖舜谓鹑谖;小拔抟恍颐狻保群蠓直鸶淖椤被收购、或者申请破产;同时,其最大的两家房贷公司坷篮头康孛也被收归国有,并且此次金融危机已经渗透到实体经济,导致更为严峻的全球经济危机。因此,此时研究我国金融业市场风险的现状及走势,为我国应对此次全球金融危机,因为我国金融业发展的起步较晚,再加上特殊的经济制度,所以我国金融业所着可以有效地到控制的非系统性风险;同时我国金融业还存在着经营机制和监管机制不够完善,政府过多干预等多种弊端。因此,从微观的风险测度入手,加强宏观上对风险控制制度的完善,开展金融风险测度理论和实证研究,是目前我国经济金测度的理论与实证研究,可以实现对我国金融业的运行状况进行有效监测;另外,进行我国金融业市场风险测度的理论与实证研究,可以为我国政府及时制定、实施硕士学位论文战。确保我国金融业安全而制定相关政策提供参考,显得尤为重要。面临的风险具有特殊性,即存在因制度和法律等因素而导致的系统性风险,又存在融界的重要课题。进行我国金融业市场风险测度的理论与实证研究,为我国有效控制金融风险、维护金融安全和完善金融管制