文档介绍：第一节金融资产投资概述金融资产的含义与分类企业金融资产投资的动因金融资产投资的风险与报酬2020/4/291中级财务管理(制作人:卫建国)金融资产可以在金融市场上交易的金融产品(或称金融工具)。随着金融市场的发展,金融产品品种增加,出现了一些新的金融产品。在这种情况下,人们把金融产品分为:原生金融产品和衍生金融产品原生金融产品是指传统的信贷、证券等;衍生金融产品是在原生金融产品基础上形成的期权(option)、期货(future)、远期(forward)、互换(swap)等。(一)金融资产的含义与分类2020/4/292中级财务管理(制作人:卫建国)从公司投资角度看,企业对金融资产的投资主要是“证券投资”,同时,对一些衍生金融产品的投资目前正处于发展之中。在《中级财务管理》中,我们讲述企业金融资产投资,主要讲证券投资,关于衍生金融产品投资,应该在《高级财务管理》课程中讲授。进行证券投资首先必须了解证券的种类。证券的种类很多,可以按照不同的标准进行划分:按照期限不同,分为:短期证券、长期证券。按照发行主体不同,分为:政府证券、金融证券、公司证券。按照证券所体现的经济内容不同,分为:债券、股票、投资基金。2020/4/293中级财务管理(制作人:卫建国)从公司投资角度,需要了解债券、股票、投资基金的具体种类。1、债券(1)债券的定义:政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。(2)债券的种类:政府债券有中央政府债券和地方政府债券国库券:国家债券的主体部分和主要表现形式2020/4/294中级财务管理(制作人:卫建国)金融债券普通金融债券:是定期存单式的到期一次还本付息的债券;累进利息金融债券: 期限为浮动式,利率与期限挂钩,采取分段累进计息方式平价发行的金融债券。中国金融债券的一种形式,期限为1~5年或1~3年;贴现金融债券:,不再付息公司债券2020/4/295中级财务管理(制作人:卫建国)2、股票从企业投资角度看,股票可以进行如下分类:蓝筹股股票成长性股票周期性股票防守性股票投机性股票2020/4/296中级财务管理(制作人:卫建国)3、投资基金(1)投资基金的概念:是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人(即具有资格的银行)托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,然后共担投资风险、分享收益。 (2)投资基金的关系人:发起人,投资人,管理人,托管人(3)投资基金与股票和债券的区别:发行主体不同风险与收益不同续存时间不同2020/4/297中级财务管理(制作人:卫建国)(4)投资基金的种类:按照投资基金的组织形式不同,分为:公司型基金:通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立;契约型基金:由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立。目前我国的证券投资基金均为契约型基金按照投资基金可否赎回,分为:开放式基金:基金规模不是固定不变的,而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。封闭式基金:基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金。2020/4/298中级财务管理(制作人:卫建国)按照投资基金的投资对象不同,分为:股票型基金:60%以上的基金资产投资于股票;债券型基金:80%以上的基金资产投资于债券货币市场基金:仅投资于货币市场工具,如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券。2020/4/299中级财务管理(制作人:卫建国)(二)企业金融资产投资的动因获取更大的收益获取高于银行存款的利息收入获取较长时期的投资收益获得投机收益优化投资组合,降低经营风险稳定与客户的关系扩张规模,取得被投资企业的控制权增加资产的流动性,增强企业偿债能力2020/4/2910中级财务管理(制作人:卫建国)